Na quinta-feira, o BofA Securities manteve sua classificação de compra na Micron Technology (NASDAQ:MU) com um preço-alvo inalterado de US$ 170. A análise da empresa segue os resultados do segundo trimestre fiscal da Micron, que superaram ligeiramente as expectativas, e uma previsão do terceiro trimestre que atendeu às previsões. A empresa está no processo de aumentar totalmente sua produção HBM3e, que é usado na série H200 da NVIDIA, e deve gerar vendas na casa das centenas de milhões de dólares no ano fiscal de 2024. Espera-se que as vendas atinjam uma taxa anual multibilionária no ano fiscal de 2025, crescendo de três a quatro vezes ano a ano.
A administração confirmou que os volumes de produção do ano-calendário de 2024 e 2025 estão completamente esgotados, com os preços amplamente garantidos. Isso fornece uma perspectiva clara para o crescimento das vendas e a expansão da margem da Micron. A memória de alta largura de banda (HBM) é notada como acretiva de margem bruta para Micron. Além disso, a empresa destaca oportunidades de crescimento em SSDs DDR5 e data center de alta capacidade devido às crescentes demandas de IA e servidores tradicionais.
O mercado de IA de borda, que engloba PCs, tablets e smartphones, também deve contribuir para o crescimento, com vendas anuais de unidades atingindo de 1,5 a 2,0 bilhões. Isso poderia potencialmente adicionar 4-8GB de conteúdo DRAM por unidade, representando um aumento de 50-100%. O BofA Securities prevê que as vendas da Micron cresçam 78% e 41% ano a ano nos anos-calendário de 2024 e 2025, respectivamente. A empresa também projeta que o lucro por ação aumentará 178% e 14% nos mesmos períodos.
A avaliação para a Micron é definida em 3,1 vezes a relação preço-livro (P/B) projetada para o ano-calendário de 2025, que está no topo da faixa histórica entre 0,8 e 3,1 vezes. Essa avaliação é apoiada pelo crescimento adicional esperado das vendas de unidades de IA e dos ventos contrários de preços. Além disso, o relatório sugere que o aumento das despesas de capital e os avanços na tecnologia HBM e DRAM são indicadores positivos para os fornecedores de equipamentos de capital de semicondutores, especialmente Materiais Aplicados (NASDAQ:AMAT) e Camtek (NASDAQ:CAMT), que são cobertos pelo BofA Securities.
Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro da Micron Technology foi objeto de várias análises de analistas. A CFRA manteve uma classificação de Compra na Micron, ajustando sua previsão de lucro por ação (LPA) do ano fiscal de 2024 para US$ 1,17, acima da estimativa anterior de US$ 1,04. A empresa reportou lucro de US$ 0,62 por ação no trimestre de maio, superando a estimativa da CFRA de US$ 0,53 e marcando uma melhora significativa em relação ao prejuízo de US$ 1,43 por ação no período comparável.
As orientações de receita e margem bruta fornecidas pela Micron estão alinhadas com as expectativas, com as vendas aumentando 17% em relação ao trimestre de fevereiro e 82% ano a ano. TD Cowen, Piper Sandler, UBS e Barclays ajustaram suas metas de preço para a Micron, mantendo uma perspectiva positiva sobre a ação. A receita da Micron no terceiro trimestre superou as estimativas, reportando uma receita de US$ 6,81 bilhões.
A projeção de receita da empresa no quarto trimestre de US$ 7,6 bilhões, impulsionada principalmente pela venda de seus chips HBM, correspondeu às previsões médias dos analistas. A Micron também anunciou planos para aumentar seus gastos de capital no próximo ano, com cerca de metade desse investimento destinado à expansão da capacidade de produção por meio da construção de novas fábricas de fabricação. O UBS revisou suas estimativas de EPS para a Micron para os anos-calendário de 2025 e 2026, reduzindo-as em aproximadamente 10% e 14%, respectivamente, mas manteve sua classificação de Compra.
InvestingPro Insights
À medida que a Micron Technology (NASDAQ:MU) recebe uma classificação de Compra do BofA Securities, com perspectivas promissoras na produção de HBM3e e uma posição solidificada na indústria de semicondutores, as principais métricas e insights da InvestingPro iluminam ainda mais o cenário financeiro da empresa. Com uma capitalização de mercado substancial de US$ 157,64 bilhões, a Micron demonstra uma presença significativa no setor. Notavelmente, apesar de um índice P/L negativo de -101,46, o índice PEG da empresa está em intrigantes 0,13, sugerindo potencial de crescimento ao considerar as projeções de lucro. Além disso, a relação preço/livro da Micron nos últimos doze meses encerrados no segundo trimestre de 2024 é de 3,6, refletindo uma avaliação que os investidores podem pesar em relação aos ativos da empresa e ao potencial de crescimento futuro.
O InvestingPro Tips destaca a sequência de três anos de aumentos de dividendos da Micron e uma expectativa de crescimento de vendas no ano atual, reforçando a perspectiva positiva apresentada pelo Bofa Securities. Além disso, com 10 analistas tendo revisado seus lucros para cima para o próximo período, o sentimento em torno do futuro financeiro da Micron parece otimista. Para os leitores que desejam se aprofundar nas finanças e perspectivas futuras da Micron, o InvestingPro oferece uma série de dicas e insights adicionais. Usando o código de cupom especial PRONEWS24, os leitores podem acessar esses recursos valiosos a uma taxa com desconto, com um desconto adicional de 10% em uma assinatura anual ou semestral Pro e Pro+. Há mais 15 dicas InvestingPro disponíveis que podem fornecer uma compreensão abrangente da posição de mercado da Micron e perspectivas futuras.
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