Na sexta-feira, a Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) experimentou uma mudança no sentimento do mercado, à medida que a Aletheia Capital ajustou sua postura sobre a ação, rebaixando-a de Buy para Hold.
A mudança na classificação segue uma valorização significativa no preço das ações da Micron desde novembro de 2023, com a ação agora sendo negociada acima de sua relação preço-livro histórica (PBR) de 2,5x.
O rebaixamento foi motivado por vários fatores, incluindo desafios com a execução da High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) da Micron, o que poderia afetar as metas de receita e lucratividade da empresa no curto prazo.
O analista observou que problemas com o HBM3E podem levar um cliente-chave a ter que reagendar a remessa comercial de novos produtos, o que pode atrasar o progresso da Micron em recuperar a confiança em sua oferta HBM. Consequentemente, a Aletheia Capital retirou sua projeção de receita anterior de US$ 500 milhões para o HBM da Micron para a estimativa do ano fiscal de 2024 (FY24E).
Outra preocupação para a Micron é o aumento previsto nos gastos de capital (capex) necessários para expandir a capacidade nos anos fiscais de 2025 e 2026. A empresa apontou que o capex da Micron está estagnado ou mesmo em declínio desde o ano-calendário de 2021, o que pode implicar na necessidade de investimentos significativos para atender às demandas futuras.
Apesar desses desafios, o analista reconheceu os aspectos positivos dos negócios da Micron, incluindo a tendência contínua de alta dos preços médios de venda de memória (ASP), forte demanda por HBM de servidores de IA e recentes revisões de lucros para cima. Além disso, o fluxo de caixa livre (FCF) da Micron ficou positivo pela primeira vez desde o primeiro trimestre do ano fiscal de 2023.
A combinação desses fatores levou à decisão da Aletheia Capital de retirar seu preço-alvo de US$ 120,00 para a Micron Technology. Investidores e observadores do mercado estarão monitorando de perto como a Micron aborda esses desafios de execução e expansão de capacidade nos próximos meses.
Em outras notícias recentes, a Micron Technology tem sido o foco de inúmeras atualizações de analistas. O Wells Fargo manteve uma classificação de Overweight na empresa e aumentou o preço-alvo para US$ 190, refletindo a confiança no potencial de ganhos da empresa.
Da mesma forma, a Fox Advisors elevou seu preço-alvo para as ações da Micron para US$ 185, enquanto a Stifel aumentou seu preço-alvo para a Micron para US$ 165. O UBS também elevou sua meta para US$ 155 com base nas tendências ascendentes do setor para memória DRAM e NAND.
Esses desenvolvimentos recentes seguem a antecipação do relatório de lucros do terceiro trimestre fiscal de 2024 da Micron. Analistas do Wells Fargo, Fox Advisors, Stifel e UBS citam uma combinação de fatores estruturais e seculares, resultados positivos no próximo relatório fiscal do terceiro trimestre da empresa, otimismo sobre as condições de preços de memória e tendências de alta do setor para memória DRAM e NAND como base para suas perspectivas otimistas.
Na frente legal, a Micron Technology foi condenada a pagar US$ 445 milhões à Netlist em uma disputa de patentes. Essa decisão pode potencialmente triplicar devido à constatação de violação dolosa.
Além disso, o Operador de Rede Independente de Nova York levantou preocupações sobre possíveis déficits de fornecimento de energia, que poderiam afetar projetos com uso intensivo de energia, como a fábrica da Micron NY Semiconductor. Estes são os desenvolvimentos recentes em torno da Micron Technology.
InvestingPro Insights
Após o recente rebaixamento da Micron Technology (NASDAQ:MU) pela Aletheia Capital, os investidores podem estar avaliando os sinais mistos em torno do desempenho e das perspectivas da empresa. Dados em tempo real do InvestingPro lançam luz sobre algumas métricas importantes. A capitalização de mercado da Micron é de robustos US$ 159,67 bilhões. Apesar de enfrentar desafios de receita, com uma queda ano a ano de 20,6%, a empresa viu um retorno total de preço impressionante em um ano de 120,42%, refletindo uma forte confiança do mercado em suas perspectivas de longo prazo.
O InvestingPro Tips destaca que a Micron aumentou seus dividendos por três anos consecutivos, sinalizando um compromisso com os retornos aos acionistas, apesar das recentes preocupações com a rentabilidade. Os analistas continuam otimistas com o crescimento das vendas no ano atual, e houve nove revisões para cima nos lucros para o próximo período, o que pode indicar uma mudança positiva nas expectativas do mercado. Além disso, a Micron é reconhecida como um player proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos Semicondutores, o que pode ser um bom presságio para seu posicionamento competitivo.
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