Na quarta-feira, a Stifel reiterou sua confiança nas ações da On Holding AG (NYSE:ONON), uma empresa de calçados e vestuário esportivo, elevando sua meta de preço para 59 dólares, dos 45 dólares anteriores, mantendo a recomendação de Compra para a ação. O ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre o desempenho de mercado e o potencial de crescimento da empresa.
A análise da Stifel aponta para o impressionante impulso da On Holding no terceiro trimestre fiscal do ano, destacando a expansão bem-sucedida da marca em várias categorias de produtos, faixas de preço e canais de distribuição. A firma está particularmente otimista com a incursão da On Holding em vestuário e acessórios, o que sustenta uma gama mais ampla da marca e reforça a crença na trajetória de crescimento de vários anos da empresa.
O endosso é ainda corroborado pela introdução de estimativas de receita e EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2026, que se alinham com as metas estabelecidas durante o Dia do Investidor da On Holding em outubro de 2023. Essas metas incluem alcançar pelo menos 3,55 bilhões de francos suíços em receita e uma margem de EBITDA ajustada de 18% ou superior.
O entusiasmo da Stifel também é alimentado pelo desempenho das ações no acumulado do ano, que viu as ações da On Holding dispararem 82,6%, superando significativamente o aumento de 18,1% do S&P 500 no mesmo período. Apesar de uma redução na diferença de avaliação ao longo do ano, a Stifel prevê que as ações da On Holding continuarão a superar o mercado à medida que a empresa executa consistentemente sua estratégia.
A meta de preço revisada para 12 meses de 59 dólares é baseada em 24,3 vezes a estimativa da Stifel do valor total da empresa em relação ao EBITDA ajustado do ano fiscal de 2026 de 650 milhões de francos suíços. Esta nova meta reflete uma postura otimista sobre as perspectivas financeiras da On Holding e sua capacidade de sustentar crescimento e lucratividade nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a On Holding AG tem sido objeto de múltiplas elevações de recomendação por analistas após fortes resultados financeiros. A Piper Sandler atribuiu uma classificação Overweight à empresa, citando um robusto desempenho no segundo trimestre com um crescimento de 29% nas vendas em moeda constante. A firma também expressou confiança nas perspectivas da On Holding AG para o restante de 2024 e 2025.
A KeyBanc manteve uma classificação Overweight para a On Holding, citando forte demanda, maior reconhecimento da marca e momentum sustentado de vendas. TD Cowen, Truist Securities, Baird e Goldman Sachs também aumentaram suas metas de preço, mantendo perspectivas positivas sobre o desempenho futuro da empresa.
A On Holding AG reportou um aumento de 27,8% nas vendas líquidas para 567,7 milhões de francos suíços e um aumento significativo no lucro líquido para 30,8 milhões de francos suíços. Este desempenho financeiro foi impulsionado pela introdução de nova tecnologia, incluindo o LightSpray, e o próximo lançamento de novos produtos como o Cloudboom Strike e o Cloudsurfer Next.
A administração da empresa reafirmou seu compromisso em acelerar o crescimento do EBIT, indicando um forte segundo semestre para a empresa. Esta projeção é sustentada por um robusto pipeline de produtos, que se espera que impulsione tanto a estratégia de venda direta ao consumidor quanto a expansão geral do negócio. A empresa espera um crescimento de vendas ajustado pela moeda de pelo menos 30% e vendas líquidas de pelo menos 2,26 bilhões de francos suíços, com uma margem bruta em torno de 60% para o ano completo de 2024.
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