Na quarta-feira, a BTIG manteve uma postura Neutra em relação às ações da OneMain (NYSE:OMF), após analisar os dados mensais de agosto da empresa. A avaliação da firma indicou que as perdas líquidas estavam alinhadas com sua estimativa para o terceiro trimestre de 7,20%, refletindo os níveis de inadimplência do primeiro trimestre. Consequentemente, a BTIG está confiante em sua projeção de lucro por ação (LPA) de 1,16 dólares para o terceiro trimestre da OneMain.
Os dados revelaram um leve aumento nas inadimplências de 30-89 dias em agosto, subindo 10 pontos base mês a mês, o que representa um aumento mais lento em comparação com os 26 pontos base de julho. Isso marca uma mudança na tendência anterior de aceleração das inadimplências nos últimos quatro meses.
Os níveis de inadimplência agora retornaram ao patamar de janeiro de 2024. Além disso, as perdas em agosto aumentaram 12 pontos base mês a mês, novamente mostrando uma desaceleração em relação ao aumento de 28 pontos base em julho.
As tendências recentes dão credibilidade à declaração do CEO Doug Shulman no mês passado, sugerindo que a situação financeira da base de consumidores near-prime da OneMain está se estabilizando. No entanto, apesar da desaceleração nos aumentos de inadimplência e perdas, a BTIG expressou o desejo de ver uma melhoria nos números absolutos, observando que os níveis de perda atuais ainda são significativamente mais altos que a faixa histórica de meados a altos 6% da OneMain.
A BTIG também apontou que as taxas de inadimplência de agosto foram as segundas mais altas desde 2016, após a aquisição da OneMain pela Springleaf. A firma levantou preocupações sobre se sua previsão de taxa de perda para 2025 de 6,85%, que está alinhada com a orientação da empresa, pode ser muito otimista. Eles sugeriram que, se a tendência de perda persistir, isso poderia levar a padrões de subscrição mais rigorosos, potencialmente desacelerando o crescimento e afetando as tendências de crédito.
As finanças e perspectivas futuras da OneMain serão discutidas mais detalhadamente durante a Conferência Financeira da BTIG, onde a CFO da OneMain, Jenny Osterhout, está programada para falar na quinta-feira, 19 de setembro. As partes interessadas foram convidadas a entrar em contato com seu representante da BTIG para se registrar no evento.
Em termos de avaliação, as ações da OneMain estão sendo negociadas a 9,3 vezes o LPA estimado pela BTIG para 2024 e 6,1 vezes o LPA estimado para 2025. A BTIG observou que essa avaliação parece elevada em comparação com as normas históricas, sugerindo uma perspectiva cautelosa sobre o preço atual das ações.
Em outras notícias recentes, a OneMain Holdings passou por desenvolvimentos significativos. A empresa anunciou a renúncia inesperada de Aneek S. Mamik de seu Conselho de Administração, uma mudança significativa considerando o papel de Mamik desde que o Consórcio de afiliadas da Värde e Apollo Global Management adquiriu uma participação substancial das ações da empresa. As implicações dessa mudança na composição do conselho ainda estão por ser vistas.
No front financeiro, a OneMain Financial reportou um Q2 2024 positivo, com um aumento de 7% na receita total ano a ano, chegando a 1,4 bilhão de dólares. Os padrões de subscrição mais rigorosos da empresa resultaram em métricas de crédito melhoradas, e espera-se um aumento nos volumes de originação mais tarde no ano. Prevê-se que os setores de cartão de crédito e financiamento automotivo da OneMain Financial sejam contribuintes significativos para o crescimento futuro.
Além disso, a empresa garantiu com sucesso 1,9 bilhão de dólares por meio de emissões de dívida, enfatizando seu compromisso com um dividendo regular robusto. A OneMain Financial prevê que seus recebíveis atinjam 24,5 bilhões de dólares até o final do ano, mantendo uma abordagem conservadora de subscrição. A analista Jenny Osterhout expressou confiança na diminuição das perdas para o resto do ano, indicando potencial de crescimento no futuro próximo.
Insights do InvestingPro
A OneMain (NYSE:OMF) mostrou um desempenho notável no mercado com um retorno significativo na última semana, refletindo um retorno total de preço de 10,55%. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro que destaca o forte retorno da ação nos últimos cinco anos. Além disso, o compromisso da OneMain com o valor para os acionistas é evidente em seu substancial rendimento de dividendos de 8,57%, que cresceu 4,0% nos últimos doze meses até o Q2 2024.
Com uma capitalização de mercado de 5,81 bilhões de dólares e um índice preço/lucro (P/L) de 9,95, as métricas de avaliação da OneMain oferecem um panorama da saúde financeira da empresa e da percepção do mercado. O índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o Q2 2024 é de 9,77, sugerindo que a ação está precificada de forma relativamente modesta em relação aos seus lucros. A margem de lucro bruto da empresa é impressionante, em 92,24%, indicando uma forte capacidade de reter ganhos após contabilizar o custo dos bens vendidos.
Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis sobre a OneMain, incluindo insights sobre a volatilidade do preço das ações e previsões de lucratividade para o ano. Para explorar mais, visite a plataforma InvestingPro para OneMain em: https://br.investing.com/pro/OMF.
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