O Citi revisou sua posição sobre a Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), elevando a classificação das ações de Neutral para Compra, embora com uma redução no preço-alvo de $60 para $52. O ajuste reflete uma mudança na metodologia de previsão da empresa, que agora considera menos reativações de plataformas, maior tempo de inatividade em 2025 e taxas ligeiramente mais baixas para plataformas flutuantes de 6ª geração.
O setor de perfuração offshore apresenta uma decisão desafiadora para investidores do setor de energia, segundo a análise do Citi. Um leve aumento na demanda por plataformas até 2026 poderia levar a atrativos rendimentos de fluxo de caixa livre (FCF) superiores a 20%. Apesar desse potencial, a previsão revisada sugere uma possível queda nas expectativas de EBITDA da empresa para 2025.
A firma de investimentos observa que recentes quedas no mercado e discussões indicam que algumas dessas preocupações já podem estar refletidas no preço atual das ações. Diante disso, o Citi reorganizou sua ordem de preferência entre as empresas de perfuração, levando em conta o potencial de recompra de ações e atividade de fusões e aquisições (M&A).
O upgrade da Seadrill para o status de Compra é sustentado pela expectativa de um rendimento de FCF superior a 20% em 2026, confiança na renovação das plataformas brasileiras da empresa a taxas fortes e uma maior probabilidade de a empresa ser adquirida.
Simultaneamente, o Citi rebaixou a Transocean Ltd. (NYSE: RIG) para classificação Neutral com um preço-alvo de $4,50, citando que os pontos fortes de seu contrato já são bem reconhecidos e que sua avaliação permanece em um prêmio com base em premissas mais conservadoras. Além disso, a Transocean poderia potencialmente adquirir a Seadrill, de acordo com a análise do Citi.
Em outras notícias recentes, a Seadrill Limited compartilhou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2024. A empreiteira de perfuração offshore reportou um EBITDA de $133 milhões e receitas operacionais de $375 milhões. No entanto, devido a datas de início de contrato revisadas e disponibilidade de plataformas não comprometidas, a empresa ajustou sua previsão de ganhos para o segundo semestre do ano.
Em uma medida para simplificar as operações, a Seadrill encerrará sua listagem secundária na Bolsa de Valores de Oslo em 9 de setembro, focando exclusivamente na Bolsa de Nova York. O EBITDA anual da empresa agora é projetado entre $315 milhões e $365 milhões, com receitas esperadas entre $1,355 bilhão e $1,405 bilhão.
Os desenvolvimentos recentes também incluem a conclusão de uma recompra de $500 milhões e o início de outro programa de igual valor. Embora a empresa enfrente desafios de curto prazo devido à volatilidade e incertezas de demanda na indústria de perfuração em águas profundas, ela continua sendo impulsionada por fortes fundamentos de mercado.
Insights do InvestingPro
À medida que o Citi ajusta sua posição sobre a Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), destacando o potencial de um rendimento de fluxo de caixa livre de 20% e uma perspectiva positiva sobre renovações de plataformas, métricas-chave do InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mais profunda. A capitalização de mercado da Seadrill é de $2,46 bilhões, refletindo sua escala dentro do setor de perfuração offshore. O índice P/L da empresa é notavelmente baixo em 5,82, sugerindo que as ações podem estar subvalorizadas em comparação com os lucros. Além disso, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 8,79, o que pode indicar uma mudança nos lucros ou no preço das ações desde que o P/L padrão foi calculado.
As dicas do InvestingPro incluem uma análise mais detalhada da saúde financeira e do desempenho de mercado da Seadrill. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi um robusto 32,29%, um sinal de forte expansão dos negócios. No entanto, isso deve ser equilibrado com uma queda trimestral de receita de 10,0% no segundo trimestre de 2024, o que pode refletir o aumento do tempo de inatividade e taxas mais baixas mencionadas pelo Citi. Adicionalmente, o preço da Seadrill está atualmente em 65,89% de sua máxima de 52 semanas, indicando potencial espaço para crescimento se as condições de mercado favorecerem o setor de perfuração offshore.
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