Terça-feira - A Wolfe Research iniciou a cobertura da Shopify Inc. (NYSE: SHOP) com uma classificação Outperform e um preço-alvo de US$ 80,00. A empresa acredita que a Shopify continuará a expandir sua participação no mercado e melhorar a lucratividade, o que justifica a avaliação da empresa, apesar de seu alto múltiplo.
De acordo com a Wolfe Research, espera-se que a posição de liderança da Shopify se fortaleça devido a uma combinação de execução bem-sucedida do produto e expansão do mercado total endereçável (TAM). A estratégia de crescimento da empresa inclui adicionar clientes corporativos, aumentar sua presença internacional, expandir as ofertas de produtos off-line, aprimorar os esforços de vendas cruzadas e dimensionar produtos novos e emergentes.
A empresa também prevê que a Shopify manterá uma trajetória ascendente na lucratividade e na dinâmica do fluxo de caixa livre (FCF). Essa perspectiva sugere potencial para que as estimativas financeiras da empresa superem as expectativas. A confiança da empresa de pesquisa na direção estratégica e no desempenho financeiro da Shopify sustenta a classificação Outperform.
A avaliação da Wolfe Research da Shopify é baseada em um múltiplo estimado de valor da empresa para lucro bruto (EV/GP) de 18x em 2025. Este é um prêmio em comparação com a média de 10,9x de grupos comparáveis, refletindo o crescimento superior e o perfil de margem da Shopify. O preço-alvo de US$ 80,00 está ancorado nessa estrutura de avaliação.
A negociação atual da Shopify em 47x o lucro estimado para 2025 antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e 15,4x o lucro bruto estimado para 2025 (GP) é vista como razoável quando ajustada para crescimento, apesar da percepção de um múltiplo rico. A análise da empresa sugere que o preço das ações é garantido, dada a posição de mercado e as perspectivas financeiras da Shopify.
Em outras notícias recentes, os ETFs ARK da notável investidora Cathie Wood demonstraram uma mudança significativa em sua estratégia de investimento, com compras importantes na Oklo Inc, Natera Inc, Intellia Therapeutics Inc, Amgen Inc, Beam Therapeutics Inc e Shopify Inc. Ao mesmo tempo, a ARK fez seu maior desinvestimento da UiPath Inc, juntamente com as vendas da Trimble Inc, Veracyte Inc, Coinbase Global Inc, Ginkgo Bioworks Holdings Inc e Verve Therapeutics Inc. Esses desenvolvimentos sugerem uma abordagem dinâmica para gerenciar portfólios.
No campo de atualizações e rebaixamentos de analistas, a Shopify Inc recebeu classificações variadas de diferentes empresas. A Loop Capital manteve uma classificação de Hold no Shopify, enquanto a Baird manteve uma classificação de Outperform. A Evercore ISI atualizou o Shopify de In Line para Outperform, citando uma posição de mercado promissora para crescimento e potencial para aumentar as margens de fluxo de caixa livre.
No entanto, a MoffettNathanson rebaixou o Shopify de Comprar para Neutro devido a preocupações com a avaliação. O JPMorgan iniciou a cobertura no Shopify com uma classificação Overweight, projetando uma taxa de crescimento de receita anual composta de 18% até 2026.
Espera-se que o próximo lançamento de resultados da Shopify forneça mais informações sobre a saúde financeira da empresa e sua capacidade de navegar na dinâmica de mudança do setor de comércio eletrônico.
InvestingPro Insights
À luz da perspectiva otimista da Wolfe Research sobre a Shopify Inc. (NYSE: SHOP), os dados em tempo real e as dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 82,82 bilhões e um crescimento de receita prospectivo de 25,56% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a saúde financeira da Shopify parece robusta. A margem de lucro bruto da empresa é de impressionantes 50,65%, indicando um forte potencial de lucratividade.
Duas dicas do InvestingPro que são particularmente relevantes para a análise da Wolfe Research incluem a posição atual da Shopify como um player proeminente no setor de serviços de TI e a expectativa de que o lucro líquido cresça este ano. Esses insights se alinham com a visão da empresa de que a participação de mercado e a lucratividade da Shopify estão em uma trajetória ascendente, justificando ainda mais a avaliação da empresa, apesar dos múltiplos altos, como uma relação preço / livro de 9,31.
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