Na quinta-feira, a Evercore ISI ajustou suas perspectivas financeiras para as ações da Teekay Tankers (NYSE:TNK), reduzindo o preço-alvo para 65,00$ dos anteriores 72,00$, mantendo a classificação de Outperform. O ajuste segue o desempenho financeiro do terceiro trimestre da Teekay Tankers, que entregou um lucro por ação (LPA) diluído de 1,83$, excluindo itens não recorrentes. Este resultado superou ligeiramente a previsão da Evercore ISI de 1,80$, mas ficou abaixo da estimativa média de 1,88$ prevista por outros analistas.
Os lucros reportados ocorrem em meio a um período de taxas mais baixas do que o esperado para o quarto trimestre até o momento. Isso levou a Evercore ISI a revisar sua projeção de LPA para o quarto trimestre da Teekay Tankers para 2,47$, uma diminuição em relação aos 3,19$ inicialmente esperados. No entanto, com as taxas spot mostrando sinais de aumento sazonal, há potencial para que os ganhos superem essas expectativas revisadas.
A Teekay Tankers também anunciou aquisições significativas, incluindo a Teekay Australia por 65 milhões de dólares, uma empresa que fornece serviços de gestão e aquisição para o governo australiano, e os serviços de gestão restantes da Teekay Corporation que ainda não controlava. Essas movimentações fazem parte de uma estratégia contínua de simplificação dentro do Grupo Teekay, que começou com o CEO e CFO da Teekay Corporation assumindo papéis de liderança na Teekay Tankers. A participação da Teekay Corporation na Teekay Tankers agora é de 31%.
Apesar desses desenvolvimentos, a Teekay Tankers permanece principalmente uma operadora de petroleiros de petróleo bruto com exposição significativa ao mercado spot. As ações da empresa estão atualmente sendo negociadas com um desconto substancial de 41% em relação ao seu valor líquido dos ativos (NAV), um dos maiores em seu grupo de pares. Este desconto é largamente atribuído à abordagem conservadora da empresa em relação aos retornos de capital durante períodos de alta do mercado.
A Evercore ISI enfatiza que o desconto na avaliação da Teekay Tankers é excessivo, considerando a liquidez da empresa de quase 750 milhões de dólares, uma previsão de fluxo de caixa livre superior a 400 milhões de dólares para 2025, e um potencial de ganhos anuais de 10-11$ por ação, mesmo com premissas de taxas conservadoras. A firma mantém sua classificação de Outperform, estabelecendo um preço-alvo revisado de 65$, que representa 0,8 vezes o NAV estimado.
Em outras notícias recentes, a Teekay Tankers reportou um declínio em seu desempenho do segundo trimestre, com o EBITDA ajustado caindo para 124 milhões de dólares dos 151 milhões de dólares do trimestre anterior. O lucro líquido ajustado da empresa também testemunhou uma queda, caindo para 107 milhões de dólares ou 3,11$ por ação, dos 132 milhões de dólares ou 3,96$ por ação do primeiro trimestre. Em meio a esses desenvolvimentos, a Teekay Tankers conseguiu vender dois navios mais antigos por 65 milhões de dólares e comprou um Aframax mais novo por 70,5 milhões de dólares, indicando uma renovação estratégica da frota.
A empresa também garantiu um fretamento estendido e adicionou um período de opção adicional de 1 ano. Apesar da queda nos lucros, a Teekay Tankers permanece positiva sobre o futuro, citando fortes taxas spot de petroleiros de médio porte e fundamentos favoráveis de oferta e demanda no mercado de petroleiros. A empresa antecipa força contínua no mercado de petroleiros, apesar da volatilidade esperada e da sazonalidade nas taxas spot.
A estratégia da Teekay Tankers também envolve capitalizar os preços elevados dos ativos para renovação da frota e potenciais vendas de navios mais antigos. O objetivo da empresa é gerar fluxo de caixa livre significativo e aumentar o valor para os acionistas. Esses desenvolvimentos recentes destacam a estratégia adaptativa da Teekay Tankers e o compromisso com a eficiência e renovação da frota.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Evercore ISI, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para a posição financeira e desempenho de mercado da Teekay Tankers (NYSE:TNK). O índice P/L da empresa de 3,68 alinha-se com a observação da Evercore de um desconto significativo em relação ao seu valor líquido dos ativos, sugerindo uma potencial subavaliação. Isso é ainda mais respaldado por uma Dica do InvestingPro indicando que a TNK está "sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo".
Apesar da recente revisão para baixo no preço-alvo da Evercore, o rendimento de dividendos da TNK está em um atrativo 6,27%, com um notável crescimento de dividendos de 200% nos últimos doze meses. Isso pode ser de interesse para investidores focados em renda, especialmente considerando a Dica do InvestingPro de que a TNK "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", o que pode proporcionar estabilidade para futuros pagamentos de dividendos.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com uma margem de lucro operacional de 33,54% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esta forte métrica de rentabilidade, juntamente com a Dica do InvestingPro de que "os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros", reforça a perspectiva positiva da Evercore sobre o potencial de ganhos da empresa.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a TNK, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que buscam insights mais profundos sobre as perspectivas da empresa.
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