Na quinta-feira, o JPMorgan manteve sua classificação Overweight e preço-alvo de NT$1.200,00 para a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (2330:TT) (NYSE:TSM), citando expectativas de um robusto relatório de lucros do terceiro trimestre.
A firma prevê que a receita da TSMC excederá ligeiramente o limite superior da previsão da empresa, com receitas projetadas de US$ 23,3 bilhões contra a orientação de US$22,4-23,2 bilhões. Espera-se também que as margens brutas (GMs) estejam no limite superior da previsão da TSMC, com uma estimativa de 54,8% em comparação com a faixa projetada de 53,5-55,5%.
A perspectiva positiva é parcialmente atribuída ao forte crescimento no nó tecnológico N3, que é usado para as mais recentes construções do iPhone e novos processadores de aplicativos de empresas como Mediatek e Qualcomm. Além disso, espera-se que o nó N4, utilizado principalmente para aceleradores de IA, contribua para o crescimento da receita da empresa. O JPMorgan prevê um aumento de receita trimestral de aproximadamente 10% para o quarto trimestre de 2024 devido a esses fatores.
O JPMorgan também antecipa que a TSMC continuará a comunicar fortes tendências de demanda para sua tecnologia N3 e uma persistente lacuna entre oferta e demanda para soluções avançadas de empacotamento, particularmente a tecnologia Chip on Wafer on Substrate (CoWoS).
A perspectiva da firma é reforçada pela expectativa de que 2025 será um ano forte para a TSMC. Este otimismo baseia-se na demanda sustentada por aceleradores de IA, na expansão dos engajamentos N3 além da Apple, e em um aumento previsto nas margens brutas devido a melhores rendimentos e potenciais aumentos de preços para o nó tecnológico N3E.
Em outras notícias recentes, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) reportou um crescimento significativo em seu segundo trimestre de 2024, com um aumento sequencial de receita de 13,6% em dólares NT e 10,3% em USD. A margem bruta da empresa subiu para 53,2%, e sua margem operacional atingiu 42,5%. O segmento de Computação de Alto Desempenho (HPC) da TSMC representou mais da metade da receita total pela primeira vez, ficando em 52%. A empresa revisou sua orientação de receita para o ano inteiro para uma taxa de crescimento ligeiramente acima dos 20% em termos de USD.
A BofA Securities manteve uma perspectiva positiva sobre a TSMC, reiterando a classificação de Compra. A firma destacou a próxima entrega de uma ferramenta de litografia ultravioleta extrema (EUV) de alta abertura numérica para a TSMC da ASML, que deve aprimorar as capacidades da empresa no desenvolvimento de processos avançados de semicondutores. O relatório financeiro de agosto da TSMC mostrou uma receita de NT$251 bilhões, uma diminuição de 2% mês a mês, mas um aumento de 33% ano a ano.
O Bernstein SocGen Group atualizou sua perspectiva sobre a TSMC, aumentando o preço-alvo para $220 do anterior $200, e mantendo uma classificação de Outperform para a ação. A firma sugere que a TSMC está bem posicionada para ter um desempenho melhor que seus pares caso ocorra uma recessão, devido às suas tecnologias avançadas e ganhos de participação de mercado. Por fim, projeta-se que os gastos de capital da TSMC para 2024 fiquem entre USD 30 bilhões e USD 32 bilhões, principalmente alocados para tecnologias de processos avançados.
Insights do InvestingPro
À medida que a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) se aproxima de sua próxima data de divulgação de resultados em 17.10.2024, a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa permanecem um ponto focal para os investidores. Com uma capitalização de mercado de 803,45 bilhões de dólares e um índice P/L de 27,72, a TSMC se destaca como um player significativo na indústria de semicondutores. Nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a TSMC reportou um crescimento de receita de 9,44%, demonstrando sua capacidade de expansão em meio a um cenário tecnológico dinâmico. Isso é ainda mais evidenciado por um substancial crescimento trimestral de receita de 40,07% no segundo trimestre de 2024, destacando o forte desempenho da empresa no curto prazo.
As dicas do InvestingPro sugerem que a robusta margem bruta de lucro de 53,36% da TSMC está alinhada com as expectativas do JPMorgan de margens brutas elevadas para a empresa. Além disso, com um crescimento de dividendos de 42,6% no mesmo período, a TSMC demonstra seu compromisso em retornar valor aos acionistas. Vale notar que o produto InvestingPro lista 15 dicas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e o potencial de investimento da TSM.
Os investidores também podem se interessar pela resiliência do preço da TSMC, com a ação sendo negociada a 94,25% de sua máxima de 52 semanas. Isso, combinado com um retorno total de preço de 76,84% no acumulado do ano, posiciona a TSMC favoravelmente aos olhos dos investidores orientados para o crescimento. O valor justo da empresa, conforme avaliado por analistas, é de $214, enquanto a estimativa de valor justo do InvestingPro é de $161,5, oferecendo uma perspectiva sobre a potencial subavaliação ou sobreavaliação da ação.
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