A TD Cowen manteve a classificação de Hold para a Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA) com um preço-alvo estável de 390,00 USD. A posição da firma vem após o recente anúncio da empresa, que incluiu uma reiteração de sua orientação atual, mas também uma redução em sua previsão de longo prazo.
A Ulta agora espera margens operacionais de longo prazo de 12% e crescimento de vendas líquidas de 4%-6%, uma diminuição em relação aos 14-15% e 5%-7% projetados anteriormente, respectivamente. Este ajuste foi percebido como uma ligeira decepção em relação às expectativas tanto da Street quanto dos analistas do lado da compra.
Apesar da perspectiva de longo prazo reduzida, a Ulta Beauty aumentou suas metas de expansão de lojas, planejando aumentar seu número de lojas para 1.800, acima da faixa anterior de 1.500-1.700. Esta mudança reflete uma taxa anual de abertura líquida mais alta de 60-65 lojas, acima de 50. A expansão é atribuída a um foco na abertura de mais lojas de pequeno formato, que atualmente compõem uma pequena parte da base total de lojas da Ulta.
As sensibilidades financeiras discutidas pela firma indicam que uma margem operacional de 12% e um aumento de 1% nas vendas comparáveis das lojas no próximo ano poderiam resultar em um lucro por ação (EPS) de 22,70 USD para o ano fiscal de 2025. Este número fica 8% abaixo da expectativa da Street de 24,77 USD por ação.
Além disso, estima-se que uma mudança de 10 pontos base na margem operacional afete o EPS em aproximadamente 20 centavos. Usando o EPS implícito do ano fiscal de 2025 de 22,70 USD e aplicando uma faixa de múltiplo preço/lucro (P/L) futuro de 16-18x, resulta em uma faixa de preço de ações de 363 USD a 409 USD. Isso representa um potencial de queda de 1% a uma alta de 11% em relação ao preço de fechamento de terça-feira de 369 USD.
A reiteração da orientação da empresa sugere que as vendas comparáveis do segundo semestre poderiam variar de um declínio de 4% a um desempenho estável. Esta previsão, juntamente com a perspectiva de longo prazo revisada e atualizações estratégicas, serão fatores-chave para os investidores que monitoram o desempenho das ações da Ulta Beauty daqui para frente.
A Ulta Beauty anunciou novas metas financeiras de longo prazo a partir de 2026, incluindo crescimento de vendas líquidas de 4%-6%, margens operacionais de 12,0% e crescimento de dois dígitos baixos no lucro por ação (EPS). Como parte de sua estratégia de crescimento, a empresa planeja abrir mais de 200 novas lojas nos próximos três anos, visando ultrapassar 1.800 locais a longo prazo. A Ulta Beauty também revelou uma nova autorização de recompra de ações de 3 bilhões USD, substituindo seu programa anterior iniciado em 2024.
As reações dos analistas a esses desenvolvimentos têm variado. A DA Davidson manteve a classificação de Compra, sugerindo que a redução das estimativas poderia estabelecer uma meta mais alcançável para a Ulta Beauty. A Citi, por outro lado, reiterou uma classificação Neutra após as metas financeiras revisadas da empresa. A Evercore ISI e a Baird mantiveram uma classificação de Desempenho Superior, enquanto a Piper Sandler e a TD Cowen expressaram cautela devido a potenciais desafios, com a TD Cowen reduzindo seu preço-alvo para 390 USD.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise fornecida pela TD Cowen, os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Ulta Beauty. A capitalização de mercado da empresa é de 16,82 bilhões USD, com um índice P/L de 14,33, indicando que a ação está sendo negociada a uma valorização relativamente modesta em comparação com seus lucros. Isso pode ser visto como uma oportunidade para os investidores, especialmente considerando a recente queda no preço das ações de 24,59% no acumulado do ano.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Ulta Beauty opera com um nível moderado de dívida e possui ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo, o que se alinha com a capacidade da empresa de financiar seus ambiciosos planos de expansão de lojas. Além disso, a administração tem recomprado agressivamente ações, como evidenciado pelo programa de recompra de ações de 3,0 bilhões USD recentemente anunciado mencionado no artigo.
Vale notar que, embora a Ulta Beauty tenha revisado sua previsão de margem operacional de longo prazo para baixo para 12%, a margem de lucro operacional atual da empresa está em um saudável 13,91% para os últimos doze meses. Isso sugere que a empresa está atualmente performando acima de sua nova meta de longo prazo, o que pode fornecer alguma margem de manobra à medida que implementa sua estratégia de expansão.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Ulta Beauty, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.