Na terça-feira, o Citi reafirmou sua posição Neutra sobre as ações da Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), mantendo um preço-alvo de 8,00 USD. A firma prevê que a empresa superará as expectativas de lucro por ação (LPA) do segundo trimestre quando divulgar seus resultados antes da abertura do mercado em 7 de novembro de 2025, atribuindo a potencial superação a margens brutas mais fortes em comparação com o consenso. Espera-se que a administração aumente modestamente sua orientação de LPA para o ano fiscal de 2025 devido a melhores margens brutas e forneça uma orientação para o terceiro trimestre alinhada com as expectativas de consenso.
Apesar do potencial de o lucro por ação superar o consenso este ano, impulsionado por um rigoroso controle de despesas e melhoria nas margens brutas, o Citi expressa preocupação em relação às perspectivas de receita da Under Armour. A firma aponta para as contínuas dificuldades da marca na América do Norte, sem expectativa de melhora significativa até pelo menos o final de 2025. A análise do Citi sugere um declínio de 17% nas vendas norte-americanas para o segundo trimestre e lança dúvidas sobre a capacidade da empresa de atingir sua orientação de vendas para o ano fiscal de 2025, que prevê um declínio de 10%.
A nota do Citi reconhece que, embora o sentimento do mercado em relação à Under Armour seja geralmente negativo, as ações viram um aumento substancial de aproximadamente 28% desde meados de setembro. No entanto, a firma aconselha cautela, considerando essa recente alta um risco potencial para os investidores. A falta de clareza sobre a recuperação da marca no mercado norte-americano e a projeção da administração de que as estratégias não afetarão materialmente as vendas na América do Norte até o outono ou a temporada de festas de 2025 contribuem para a visão do Citi de que o equilíbrio risco/recompensa é atualmente desfavorável para a Under Armour.
Em resumo, a perspectiva do Citi sobre a Under Armour é cautelosa, com ênfase no desempenho dos lucros da empresa e na orientação da administração diante dos desafios contínuos na percepção da marca e nas vendas dentro do mercado norte-americano. Os próximos resultados do segundo trimestre e a orientação para o ano fiscal de 2025 serão indicadores críticos da trajetória da empresa e sua capacidade de navegar em um ambiente de varejo difícil.
Em outras notícias recentes, a Under Armour foi objeto de várias atualizações de analistas. O BMO Capital elevou sua meta para a empresa, citando o potencial de crescimento significativo dos lucros. Esse otimismo é baseado na nova estratégia da Under Armour, "Alcançar Mais Fazendo Menos", que enfatiza a lucratividade sobre o volume. Em contraste, o Morgan Stanley rebaixou as ações devido a preocupações com perspectivas limitadas de crescimento. Enquanto isso, o Telsey Advisory Group, Williams Trading e Truist Securities ajustaram suas perspectivas sobre a Under Armour, refletindo as recentes mudanças estratégicas e esforços de reestruturação da empresa.
A Under Armour também reportou um lucro surpreendente em seu primeiro trimestre, levando a uma revisão para cima de sua previsão de lucro anual. Esse sucesso é atribuído a uma mudança estratégica em direção à venda de itens com margens mais altas e redução de estoque. No entanto, a empresa planeja incorrer em custos adicionais de reestruturação estimados em cerca de 70 milhões USD nos anos fiscais de 2025 e 2026, seguindo sua decisão de fechar um importante centro de distribuição em Rialto, Califórnia.
Em termos de mudanças executivas, Eric J. Aumen assumirá o cargo de diretor de contabilidade principal a partir de 1º de outubro de 2024. Isso foi anunciado durante a recente Assembleia Anual de Acionistas da Under Armour, onde várias outras decisões importantes também foram aprovadas. Esses desenvolvimentos fazem parte da iniciativa mais ampla de reestruturação da Under Armour, visando revitalizar sua marca e melhorar sua posição no mercado. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Under Armour enquanto ela navega no competitivo mercado de roupas esportivas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Citi sobre a Under Armour (NYSE:UAA). A capitalização de mercado da empresa está em 3,63 bilhões USD, refletindo sua posição atual no mercado de roupas esportivas. Apesar das preocupações do Citi sobre as perspectivas de receita, os dados do InvestingPro mostram que a receita da Under Armour nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025 foi de 5,57 bilhões USD, embora tenha experimentado um declínio de receita de 5,15% durante este período.
As dicas do InvestingPro destacam que a Under Armour "opera com um nível moderado de dívida" e tem "ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo", o que poderia proporcionar alguma flexibilidade financeira enquanto a empresa navega por seus desafios no mercado norte-americano. Além disso, a dica observando um "forte retorno nos últimos três meses" alinha-se com a observação do Citi sobre o recente aumento de 28% das ações desde meados de setembro.
Curiosamente, enquanto o Citi mantém uma posição Neutra com um preço-alvo de 8 USD, a estimativa de Valor Justo do InvestingPro para a Under Armour é de 13 USD, sugerindo um potencial de alta que o mercado pode não estar reconhecendo completamente. Esta discrepância pode valer a pena ser considerada pelos investidores ao avaliar o perfil de risco/recompensa das ações.
Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Under Armour.
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