Na quarta-feira, a ICICI Securities atualizou sua perspectiva sobre as ações da TVS Motor Co Ltd (TVSL:IN), aumentando o preço-alvo para INR 2.596 dos INR 2.245 anteriores. A empresa manteve sua classificação Add (2) para as ações.
Esta decisão segue o desempenho recente da TVS Motor, onde a empresa relatou uma margem recorde de 11,5%, o que representa um aumento de 0,2% em relação ao consenso e uma melhoria de 0,9% ano a ano.
A margem também teve um aumento de 0,1% em relação ao trimestre anterior, apesar do mix de veículos elétricos (EV) ter crescido 0,7% e 0,1% no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025.
O analista da ICICI Securities observou o progresso consistente da TVS Motor na curva de lucratividade, enfatizando a expectativa da empresa de recuperação da demanda rural e forte crescimento no segundo trimestre, reforçado pela antecipação de uma monção normal.
A análise da empresa sugere que a TVS Motor está bem posicionada para atingir uma margem EBITDA (EBITDAM) de 12-12,5% nos anos fiscais de 2025-2026. Essa projeção é baseada na capacidade da empresa de escalar a produção de veículos elétricos de duas rodas (e2W) para mais de 30.000 unidades por mês e uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 10% no volume total de 2024 a 2026.
O preço-alvo revisado de INR 2.596 é impulsionado principalmente por uma rolagem de avaliação, de acordo com o comunicado do analista. O preço-alvo implica um múltiplo de 30 vezes do lucro por ação (EPS) autônomo da empresa para o ano fiscal de 2026.
A perspectiva do analista reflete uma confiança nas iniciativas estratégicas da TVS Motor e seu potencial para um desempenho financeiro sustentado nos próximos anos.
O desempenho do último trimestre da TVS Motor, combinado com as perspectivas positivas da ICICI Securities, sugere uma trajetória favorável para a empresa.
O preço-alvo atualizado e a classificação mantida refletem os esforços contínuos da empresa para aumentar a lucratividade e capturar oportunidades de crescimento, principalmente no segmento de veículos elétricos.
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