O Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a Wolfspeed (NYSE: WOLF), reduzindo o preço-alvo das ações da empresa de semicondutores para $14, de $17 anteriormente, mantendo a recomendação de Manter. A revisão segue o anúncio da Wolfspeed de que prevê uma diminuição substancial nas despesas de capital até o ano fiscal de 2026, que termina em junho, para uma faixa de $200 milhões a $600 milhões. Esse capex previsto é significativamente menor que os $2,1 bilhões gastos no ano fiscal de 2024.
A empresa indicou que a redução nos gastos se deve a "melhoria significativa no rendimento e eficiência nas instalações de materiais e dispositivos de 200mm."
Em um movimento simultâneo, a Wolfspeed está procedendo com o fechamento de sua fábrica de 150mm em Durham. A produção dessa instalação será transferida para a fábrica Mohawk de 200mm. Esse fechamento faz parte de uma estratégia para se adaptar à desaceleração nos mercados industrial e de energia. A instalação de Durham, conhecida por altos custos de mão de obra devido aos baixos níveis de automação, está sendo fechada apesar de seu potencial para gerar $400 milhões em vendas anuais em plena capacidade.
Espera-se que o fechamento melhore significativamente as margens de EBITDA, beneficiando-se de uma expansão mais eficiente na fábrica de Mohawk Valley.
No entanto, o Deutsche Bank observa os riscos potenciais associados à emissão de avisos de fim de vida útil para produtos, o que poderia resultar em um aumento temporário de pedidos, mas também pode levar à perda de clientes que podem decidir buscar alternativas.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Wolfspeed (NYSE: WOLF) navega por seus ajustes de despesas de capital e fechamentos de instalações, os dados do InvestingPro fornecem um contexto financeiro mais profundo. O valor de mercado da empresa é de $1,65 bilhão, refletindo uma avaliação significativa na indústria de semicondutores. No entanto, o índice preço/lucro (P/L) da Wolfspeed está atualmente negativo em -1,95, com um P/L ajustado para os últimos doze meses até o Q4 de 2024 em -3,05, indicando que a empresa não está gerando lucros em relação ao preço de suas ações. Além disso, a receita da empresa diminuiu 12,44% nos últimos doze meses até o Q4 de 2024, alinhando-se com as preocupações sobre o potencial declínio nas vendas.
As dicas do InvestingPro destacam que a Wolfspeed opera com uma carga significativa de dívidas e está queimando caixa rapidamente, o que pode ter influenciado a decisão da empresa de reduzir as despesas de capital e fechar a instalação de Durham. Os analistas também revisaram para baixo as projeções de lucros para o próximo período e não antecipam que a empresa será lucrativa este ano. Essas informações são cruciais para investidores que consideram o desempenho futuro das ações e a dinâmica atual da indústria de semicondutores.
Para uma análise mais abrangente, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Wolfspeed, oferecendo perspectivas detalhadas sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. O produto InvestingPro, que inclui essas dicas, pode ser explorado mais a fundo por aqueles que buscam estratégias de investimento detalhadas e avaliações.
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