Alvo de preço das ações da PVH Corp é reduzido devido à desaceleração nas tendências dos EUA e China - Evercore ISI

A Evercore ISI ajustou na quarta-feira sua perspectiva para as ações da PVH Corp (NYSE:PVH), reduzindo o preço-alvo para $125,00 do anterior $145,00, mantendo a classificação de Outperform para a ação.A revisão seguiu-se a uma atualização mista do segundo trimestre para o ano fiscal de 2024, no qual as receitas atingiram o limite superior da orientação da empresa, apesar de um ambiente macroeconômico desafiador nos Estados Unidos e na China.O lucro por ação (LPA) da PVH Corp superou as expectativas, principalmente devido a um benefício fiscal que contribuiu com $0,55 dos $0,72 acima do consenso. No entanto, as margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) da empresa foram ligeiramente melhores do que o previsto, chegando a 9,1% em comparação com a expectativa do mercado de 8,9%.Apesar dessas notas positivas, a orientação para o LPA do segundo semestre foi reduzida em aproximadamente $0,20, em grande parte devido a uma perspectiva mais conservadora para o terceiro trimestre, já que as tendências desaceleraram na última parte do segundo trimestre nos EUA e na China.O analista observou que as vendas diretas ao consumidor (DTC) na América do Norte e na Ásia, particularmente na China, desaceleraram em meados do segundo trimestre. Consequentemente, a PVH Corp reduziu ligeiramente suas premissas operacionais para o segundo semestre do ano.Embora se espere que a empresa realize mais economias de custos do que o inicialmente planejado no quarto trimestre, a orientação para o terceiro trimestre está abaixo das expectativas do mercado, com uma previsão de LPA de $2,50 contra a projeção do mercado de $3,12.O relatório também destacou que as tendências europeias estão alinhadas com os planos da empresa de aproximadamente 90 dias atrás, com as tendências de DTC da Europa apenas ligeiramente abaixo do desempenho total do segundo trimestre da empresa, excluindo os impactos cambiais.No entanto, as expectativas para as operações na América do Norte e na China para o segundo semestre são um pouco reduzidas, e o desempenho do DTC deve ser ligeiramente pior em comparação com a orientação emitida 90 dias antes.Consequentemente, espera-se que a orientação anterior de um aumento da margem bruta (MB) de aproximadamente 200 pontos base ano a ano para 2024 seja revisada para baixo, ainda que ligeiramente.

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