Na quinta-feira, o UBS iniciou a cobertura na ARC Resources Ltd. (ARX:CN) (OTC: AETUF) com uma classificação de Compra e um preço-alvo de C$ 33,00. A empresa destacou os promissores projetos Attachie da empresa, volumes crescentes de condensado, uma base de recursos profunda, um balanço robusto e um pagamento antecipado de fluxo de caixa livre (FCF) de mais de 90% até 2025 como fatores-chave para as perspectivas positivas.
O UBS antecipa que o início dos projetos LNG Canada e TMX pode fornecer mais aumento às estimativas de fluxo de caixa por ação (CFPS) para 2025, superando as projeções atuais do UBS e do Street. A empresa acredita que esses desenvolvimentos, juntamente com o lançamento esperado da Fase 1 do Attachie no primeiro trimestre de 2025, podem atuar como um catalisador significativo para a empresa.
A avaliação do banco de investimento prevê uma reclassificação do múltiplo da ARC Resources de 4,0x para 5,25x. Essa reclassificação é baseada no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) estimado pela empresa para 2025, que o UBS estima ser aproximadamente 30% maior do que o que está atualmente precificado na ação.
A forte posição financeira da ARC Resources e o potencial de aumento de lucros por meio de projetos futuros posicionaram a empresa como um investimento atraente, de acordo com o UBS. Com o preço-alvo definido em C$ 33,00, a cobertura do UBS começa em uma nota confiante, refletindo uma visão otimista do desempenho futuro da ARC Resources.
Em outras notícias recentes, a ARC Resources Ltd. superou as estimativas de consenso do 1º trimestre com um desempenho operacional e financeiro robusto, relatando uma produção média de 352.000 barris de óleo equivalente (BOE) por dia, marcando um aumento de 8% por ação em relação ao mesmo período do ano passado.
O desempenho operacional excepcional da empresa, particularmente do ativo Sunrise, e as fortes realizações de preços contribuíram para US$ 100 milhões em fluxo de caixa livre, que foi prontamente devolvido aos acionistas.
Vários acordos de longo prazo foram garantidos pela ARC Resources para fornecer gás natural para projetos de GNL, aumentando seu portfólio de transporte e margens. O projeto Attachie Fase 1 da empresa está progredindo dentro do cronograma, esperando conclusão ainda este ano. A ARC Resources reiterou seu compromisso de triplicar o fluxo de caixa livre por ação até 2028, como parte de seus desenvolvimentos recentes.
A empresa planejou a manutenção em Kakwa e Greater Dawson no 2º trimestre, alinhando-se com turnarounds de terceiros para reduzir o tempo de inatividade. Espera-se que o ímpeto operacional se recupere no segundo semestre do ano, particularmente de Kakwa e Greater Dawson, com Attachie também contribuindo pós-comissionamento. A ARC Resources mantém uma perspectiva positiva de longo prazo, esperando um aumento significativo na produção e no fluxo de fundos livres por ação em 2025.
InvestingPro Insights
À medida que o UBS inicia a cobertura na ARC Resources Ltd. com uma perspectiva otimista, os dados e insights do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional para os investidores que consideram esse player do setor de energia. A capitalização de mercado da empresa é de sólidos US$ 10,59 bilhões e, com uma relação preço/lucro (P/L) de 12,2, reflete uma avaliação razoável em comparação com os pares do setor. Notavelmente, o índice P/L ajustado dos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024 é ligeiramente maior, em 12,48, indicando uma percepção estável do potencial de lucro da empresa.
A ARC Resources demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, mantendo o pagamento de dividendos por 29 anos consecutivos, o que atesta sua disciplina financeira e eficiência operacional. Isso é ainda apoiado por um dividend yield de 2,8% a partir dos dados mais recentes, juntamente com um crescimento de dividendos de 10,68% nos últimos doze meses. Além disso, as ações da empresa tiveram uma grande alta de preço nos últimos seis meses, com um retorno total de 23,16%, sugerindo confiança dos investidores e uma trajetória positiva no mercado.
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