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Introdução e contexto de mercado
A Aeris Resources Ltd (ASX:AIS) apresentou seus resultados do 1º tri do ano fiscal de 2026 em 22 de outubro de 2025, destacando um desempenho operacional sólido em todo seu portfólio de mineração enquanto avança com várias iniciativas estratégicas de crescimento. A produtora australiana de metais básicos e preciosos de médio porte viu sua ação fechar em US$ 0,53, com queda de 1,89% após o anúncio, embora a empresa tenha demonstrado forte impulso com um retorno de 90,74% nos últimos seis meses.
A empresa, que opera duas minas produtoras com expectativa de rendimento de 40-49kt de equivalente em cobre no ano fiscal de 2026, está se posicionando para um crescimento sustentável através de uma combinação de excelência operacional, gestão estratégica de ativos e atividades de exploração direcionadas.
Como mostrado na seguinte visão geral dos principais ativos da Aeris Resources na Austrália:
Destaques do desempenho trimestral
A Aeris Resources relatou uma produção equivalente de cobre de 10,3kt para o 1º tri do ano fiscal de 2026, com custos bem administrados em todas as operações e um forte histórico de segurança sem acidentes com afastamento. A operação Tritton em Nova Gales do Sul produziu 6,1kt de cobre a um Custo Total de Manutenção (AISC) de A$ 4,24/lb, enquanto a operação de ouro Cracow entregou 8,9koz a um AISC de A$ 3.692/oz.
As principais conquistas operacionais da empresa para o trimestre incluíram resultados promissores de exploração em Avoca Tank, onde a mineralização foi interceptada 400m abaixo da atual Reserva Mineral, e a adição de 20koz de ouro ao plano de mineração de Cracow após uma revisão da mineralização remanescente no Campo de Veios Ocidental.
O slide a seguir resume os principais pontos operacionais do 1º tri do ano fiscal de 2026:
O desempenho do fluxo de caixa foi particularmente forte durante o trimestre, com o fluxo de caixa operacional aumentando para US$ 53,1 milhões. A operação Tritton gerou US$ 55 milhões em fluxo de caixa operacional, enquanto Cracow contribuiu com US$ 16 milhões. Esses fluxos de caixa positivos ajudaram a compensar despesas de capital e exploração de US$ 42 milhões, como ilustrado na seguinte análise de fluxo de caixa:
Iniciativas estratégicas
A Aeris Resources delineou uma estratégia abrangente para o ano fiscal de 2026 focada em maximizar o valor para os acionistas através de seis pilares principais: fortalecimento do balanço, entrega de excelência operacional, desinvestimento de ativos não essenciais, otimização da operação Jaguar, desbloqueio de valor em Stockman e busca por oportunidades de crescimento.
O roteiro estratégico da empresa enfatiza o pagamento da dívida até agosto de 2026, estendendo a vida útil das minas nas operações Tritton e Cracow, e avançando com o Projeto Constellation, que está programado para começar no 1º tri do ano fiscal de 2027. Além disso, a Aeris está ativamente buscando opções de desinvestimento para seus ativos no Norte de Queensland para simplificar ainda mais seu portfólio.
Como ilustrado na estrutura estratégica da empresa:
As atividades de exploração continuam sendo um foco principal, com resultados promissores no depósito Avoca Tank, onde a mineralização de sulfeto foi interceptada 250-400m abaixo da base do atual Recurso Mineral. Em Cracow, um modelo de teor foi desenvolvido para o depósito Golden Plateau, com um programa de perfuração de 7.000m planejado para começar em novembro de 2025.
A empresa também está progredindo no Projeto Constellation, com trabalho técnico contínuo incluindo design de mina a céu aberto e subterrânea, testes metalúrgicos e planejamento de infraestrutura. Este projeto representa uma oportunidade significativa de crescimento para a Aeris enquanto busca expandir seu perfil de produção.
Posição financeira
A Aeris Resources encerrou o trimestre com US$ 46,4 milhões em caixa e recebíveis, incluindo US$ 32,0 milhões em caixa e aproximadamente US$ 17 milhões em caixa restrito relacionado a garantias ambientais. A posição de dívida da empresa permaneceu inalterada em US$ 40 milhões sacados na linha de crédito WHSP.
Como parte de sua estratégia de gerenciamento de risco, a Aeris firmou contratos de hedge de ouro não garantidos para aproximadamente 20.000 onças a A$ 5.145/oz, com 3.600 onças entregues durante o trimestre. Esta abordagem de hedge ajuda a proporcionar certeza em torno dos fluxos de caixa futuros, mantendo a exposição a potenciais altas nos preços das commodities.
A seguinte orientação delineia as metas de produção e custo da Aeris Resources para o ano fiscal de 2026:
Declarações prospectivas
Olhando para o futuro, a Aeris Resources está mirando uma produção de cobre de 24.000 a 29.000 toneladas em Tritton e uma produção de ouro de 36.000 a 42.000 onças em Cracow para o ano fiscal de 2026. A orientação de despesas de capital da empresa reflete seu compromisso em investir em crescimento, com foco particular no Projeto Constellation e atividades de exploração destinadas a estender a vida útil da mina.
A administração enfatizou a importância do planejamento de longo prazo, com um executivo citado dizendo: "Não comece uma mina com menos de 10 anos". Esta filosofia sustenta o foco estratégico da empresa na extensão de recursos e exploração.
Os potenciais desafios que a Aeris enfrenta incluem a volatilidade do mercado nos preços do ouro, riscos de execução associados a novos projetos como o Constellation, e possíveis excessos de custos em atividades de exploração e desenvolvimento. No entanto, a sólida posição de caixa da empresa e o fluxo de caixa operacional fornecem uma base forte para navegar por esses desafios enquanto persegue sua agenda de crescimento.
Com sua ação sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas e analistas esperando crescimento na receita líquida, a Aeris Resources parece bem posicionada para capitalizar seu impulso operacional e iniciativas estratégicas à medida que avança pelo ano fiscal de 2026.
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Apresentação completa: