Na quarta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a ASML Holding NV (AS:ASML), um fornecedor-chave na indústria de semicondutores. O analista da firma revisou o preço-alvo para baixo, de €1.064,00 para €870,00, mantendo ainda a classificação de Compra para as ações.
Esta mudança segue a recente atualização de orientação da ASML, que sugere uma redução na receita esperada e nas margens brutas (MB) para o ano calendário de 2025.
A revisão da orientação da ASML deve-se principalmente a vários fatores que impactam seus negócios. A empresa prevê enviar menos sistemas EUV low-NA—47 unidades em vez das 69 esperadas anteriormente.
Esta diminuição é provavelmente resultado de pedidos atrasados de grandes clientes, incluindo Intel, Samsung Foundry, e potencialmente uma redução na construção da capacidade de 2nm da TSMC em 2025. O analista estima que aproximadamente 70-75 mil inícios de wafer por mês (iwpm) de capacidade lógica foram adiados.
Outro fator significativo na orientação revisada é o declínio projetado nas receitas da China. A ASML espera que as vendas chinesas caiam para 20% de suas vendas totais no próximo ano, o que indica um declínio de receita de 48% ano a ano. Este número é notavelmente mais drástico do que o declínio de 3% anteriormente projetado pelos analistas. No entanto, isso é parcialmente compensado por um aumento previsto de 69% ano a ano nas vendas fora da China.
A previsão de margem bruta da empresa também foi reajustada para uma faixa de 51-53%, em comparação com a estimativa anterior de 54-56%. Este ajuste deve-se a um mix de produtos menos favorável, incluindo menos remessas da ferramenta 3800E de maior margem, e uma proporção menor de vendas da China, que é tipicamente uma região de MB mais alta.
Além disso, a ASML está enfrentando um aumento nas despesas operacionais (OPEX), orientando para €6,1 bilhões no próximo ano, em comparação com o consenso anterior de cerca de €5,85 bilhões. Espera-se que este aumento no OPEX exerça pressão adicional sobre o lucro por ação (LPA) da empresa. É importante notar que os controles de exportação dos EUA não foram mencionados como um fator contribuinte pela ASML.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.