Na terça-feira, o Barclays manteve sua classificação Equalweight e preço-alvo de $49,00 para a Tenable Holdings Inc. (NASDAQ:TENB), uma empresa de cibersegurança. A análise da firma concentrou-se no desempenho do terceiro trimestre da Tenable e nas projeções para o próximo ano fiscal.
O analista do Barclays destacou três observações principais dos resultados do terceiro trimestre da Tenable. Eles observaram que o Calculated Current Billings (CCB) da empresa deve ser de aproximadamente $246 milhões, representando um crescimento ano a ano de 9-10%.
Essa taxa de crescimento é considerada abaixo do sazonal em comparação com os terceiros trimestres anteriores, com um aumento de 11% trimestre a trimestre. O crescimento mais lento foi atribuído a uma redução na orientação de CCB da Tenable no último trimestre, que foi influenciada pela diminuição dos gastos com Vulnerability Management (VM) na América do Norte.
Embora o segmento de Exposure Management esteja crescendo mais rapidamente, o segmento de negócios VM maior tem sido um obstáculo para o crescimento geral.
Olhando para o ano fiscal de 2025, as estimativas do Barclays são mais conservadoras do que as expectativas médias do mercado. A firma prevê um crescimento ano a ano de 8-9% no CCB para o ano fiscal de 2025, que está abaixo da projeção de cerca de 11% de crescimento do mercado.
Essa perspectiva é baseada na taxa de CCB prevista para o quarto trimestre de 2024. Apesar do crescimento mais lento do CCB, o Barclays acredita que a Tenable ainda atingirá sua meta de $280 milhões de fluxo de caixa livre não alavancado (uFCF), devido à expansão de margem da empresa.
Adicionalmente, o Barclays relatou um aumento de 6% ano a ano nos gastos federais em comparação com o terceiro trimestre de 2023. Olhando para a teleconferência de resultados da Tenable, a firma antecipa que provavelmente surgirão questões sobre o cenário competitivo, particularmente após o anúncio da CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) em seu evento Fal.Con, que poderia impactar o mercado de VM onde a Tenable opera.
Em outras notícias recentes, a Tenable Holdings Inc., uma empresa de cibersegurança, tem sido o foco de vários ajustes de analistas após seu recente relatório de ganhos.
A Jefferies iniciou a cobertura da Tenable com uma classificação Hold, reconhecendo a liderança da empresa no setor de gerenciamento de vulnerabilidades e antecipando uma taxa de crescimento anual composta de receita de três anos de 10,5% de 2023 a 2026. Apesar disso, a firma observou que a expansão da Tenable além de suas ofertas principais ainda está em estágios iniciais.
Várias firmas de investimento, incluindo Needham, Scotiabank, Piper Sandler e Canaccord Genuity, ajustaram seus preços-alvo para a Tenable. A Needham manteve uma classificação Buy, mas reduziu seu preço-alvo para $50, citando taxas de crescimento e expansão líquida.
O Scotiabank ajustou sua meta para $44, observando uma desaceleração na demanda do negócio principal da empresa. A Piper Sandler reduziu seu preço-alvo de $60 para $55, mantendo uma classificação Overweight, enquanto a Canaccord Genuity reduziu seu preço-alvo de $57 para $53, mantendo uma classificação Buy.
Por fim, os produtos estratégicos da Tenable, como o Tenable One e suas ofertas em nuvem, continuam mostrando um impulso positivo.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Barclays sobre a Tenable Holdings Inc. (NASDAQ:TENB), os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira e desempenho de mercado da empresa. Apesar da perspectiva de crescimento conservadora do Barclays, o crescimento da receita da Tenable permanece sólido em 14,62% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, com crescimento de receita trimestral de 13,44%. Isso se alinha com a capacidade da empresa de manter o crescimento, embora a um ritmo mais lento do que o anteriormente previsto.
Uma dica do InvestingPro destaca que 12 analistas revisaram suas previsões de ganhos para cima para o próximo período, sugerindo algum otimismo na comunidade financeira, apesar da postura mais cautelosa do Barclays. Além disso, a Tenable ostenta margens de lucro bruto impressionantes, relatadas em 77,43% nos últimos doze meses, o que suporta o potencial da empresa de atingir suas metas de fluxo de caixa livre não alavancado através da expansão de margem, como observado pelo Barclays.
Embora a Tenable não seja atualmente lucrativa, com uma margem de renda operacional negativa de -2,25%, outra dica do InvestingPro indica que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esta projeção se alinha com a expectativa do Barclays de que a Tenable atingirá suas metas de fluxo de caixa apesar do crescimento mais lento de faturamento.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Tenable Holdings Inc., fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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