Na quinta-feira, o BTIG ajustou sua perspectiva para as ações do Forestar Group (NYSE:FOR), reduzindo o preço-alvo para US$ 37,00 dos US$ 41,00 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações. A revisão seguiu o relatório de lucro por ação (EPS) do terceiro trimestre fiscal da Forestar de US$ 0,76, que ficou aquém da estimativa de US$ 0,96 da BTIG e do consenso de US$ 0,90.
Os resultados abaixo do esperado foram atribuídos a menos vendas unitárias do que o projetado, uma proporção mais alta de despesas de vendas, gerais e administrativas em relação às vendas, preços médios ligeiramente reduzidos e uma taxa de imposto que superou as expectativas.
Apesar da perda de lucros ter levado a uma queda de 13% nas ações da Forestar na quinta-feira, o BTIG ainda considera o investimento atraente, observando a avaliação das ações em 1,03 vezes o valor contábil.
A empresa prevê que a consistência do volume de entrega da Forestar melhorará no próximo trimestre e além, com expectativa de aceleração do crescimento. Essa perspectiva é apoiada por um aumento de 40% nos lotes sob o controle da Forestar.
A Forestar também está expandindo seu alcance além de seu cliente principal, DR Horton, tendo vendido 352 lotes para outras construtoras durante o trimestre, respondendo por 11% das vendas. O BTIG destacou que as aprovações do governo têm sido um desafio, estendendo os tempos de ciclo para o desenvolvimento do lote acabado. No entanto, os últimos seis meses demonstraram uma estabilização nesses tempos de ciclo, com alguns mercados até mesmo vendo reduções, o que pode levar a um volume de entrega mais consistente.
Apesar dos contratempos de curto prazo, o BTIG continua otimista sobre as perspectivas de longo prazo da Forestar. A empresa acredita que a Forestar está bem posicionada para capturar participação de mercado no setor de desenvolvimento de terras vital, mas fragmentado e subcapitalizado do mercado imobiliário.
Após o recente relatório de ganhos, o BTIG revisou sua estimativa de LPA do ano fiscal de 2024 para a Forestar de US$ 3,90 para US$ 3,70 e a estimativa de LPA do ano fiscal de 2025 para US$ 3,95 de US$ 4,20, incorporando uma abordagem conservadora para o crescimento do volume.
A administração da Forestar indicou que uma taxa de crescimento de 10% ou mais é viável, embora as estimativas do BTIG reflitam um aumento de 8,5% ano a ano. A classificação de compra é reiterada com o novo preço-alvo de US$ 37,00.
Em outras notícias recentes, o Forestar Group Inc. relatou um desempenho robusto em seu segundo trimestre. O lucro líquido da empresa aumentou 67%, para US$ 45 milhões, enquanto as receitas consolidadas cresceram 11%, para US$ 333,8 milhões. O número de lotes vendidos também teve um aumento de 10%, chegando a 3.289.
A Forestar está planejando investimentos significativos na aquisição e desenvolvimento de terrenos, com o objetivo de se tornar um fornecedor líder de lotes acabados. Os planos estratégicos de crescimento da empresa incluem dobrar sua participação de mercado para 5% no médio prazo e expandir seu negócio de construtores terceirizados.
A Forestar reafirmou sua orientação para o ano fiscal de 2024, com entregas esperadas de 14.500 a 15.500 lotes e receitas de US$ 1,4 bilhão a US$ 1,5 bilhão. A empresa também planeja investir de US$ 1,5 bilhão a US$ 1,6 bilhão na aquisição e desenvolvimento de terrenos no ano fiscal de 2024.
Esses desenvolvimentos recentes mostram o compromisso da Forestar com o crescimento e a expansão, com foco na entrega de lotes acabados que atendam à demanda e aos preços do mercado. A empresa também está expandindo sua equipe, com foco particular na aquisição e desenvolvimento de terrenos, para apoiar esse crescimento.
InvestingPro Insights
Em meio à recente perda de resultados e subsequente ajuste no preço das ações do Forestar Group (NYSE:FOR), os dados do InvestingPro apresentam uma visão mais ampla da saúde financeira e da avaliação de mercado da empresa. Com um valor de mercado de aproximadamente US$ 1,58 bilhão, a Forestar está sendo negociada a uma relação P/L de 7,65, o que é bastante atraente quando combinado com seu crescimento de receita de 29,0% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Essas métricas sugerem uma empresa que, apesar dos desafios recentes, está conseguindo aumentar sua receita a uma taxa impressionante, mantendo uma avaliação que pode ser atraente para investidores em valor.
As dicas do InvestingPro destacam que a Forestar está sendo negociada a um múltiplo de avaliação de EBITDA baixo e possui ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando alguma estabilidade financeira e flexibilidade. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que se alinha com a perspectiva positiva e a classificação de compra do BTIG. Para os leitores que desejam se aprofundar no potencial de investimento do Forestar Group, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que podem orientar as decisões de investimento. Ao usar o código de cupom PRONEWS24, os leitores podem obter até 10% de desconto em uma assinatura anual do Pro e uma assinatura anual ou semestral do Pro+ para acessar esses insights exclusivos.
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