Na sexta-feira, o analista Ryan Zimmerman da BTIG atualizou o preço-alvo das ações da Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) para 535 dólares, um aumento em relação ao alvo anterior de 518 dólares, mantendo a recomendação de Compra para a ação.
Este ajuste ocorre após a Intuitive Surgical reportar fortes resultados do terceiro trimestre de 2024, com receitas atingindo 2,038 bilhões de dólares, mostrando um aumento de 16,9% em relação ao ano anterior, e um lucro por ação (LPA) ajustado de 1,84 dólares. Esses números superaram tanto as estimativas da BTIG quanto as do consenso, que eram de 1,958 bilhão de dólares e 2,006 bilhões de dólares para receita, e 1,53 dólares e 1,64 dólares para LPA ajustado, respectivamente.
As vendas de sistemas da empresa superaram as expectativas do mercado em 4,4%, e os volumes de procedimentos viram um crescimento de 18% em relação ao ano anterior, aproximadamente 100 pontos base acima das previsões do mercado. O crescimento é parcialmente atribuído ao aumento de 110 unidades na base instalada dos sistemas cirúrgicos Da Vinci 5 (Dv5), de 78 unidades no segundo trimestre para 188 unidades no terceiro trimestre de 2024. O analista destacou essa expansão como significativamente superior às expectativas do lado comprador.
Além disso, espera-se que a Intuitive Surgical continue sua trajetória de crescimento com o sistema Dv5, especialmente à medida que recebe aprovações regulatórias para entrar em novos mercados geográficos. O lançamento mais amplo do Dv5 é esperado para o segundo semestre de 2025. As margens operacionais não-GAAP da empresa expandiram para aproximadamente 37,0% de 35,8%, impulsionadas pelo forte crescimento da receita e melhoria nas margens.
O desempenho da empresa no terceiro trimestre sugere que a Intuitive Surgical está chegando a um ponto de alavancagem sustentável, mesmo com a possibilidade de uma leve compressão da margem bruta no ano fiscal de 2025. Zimmerman reconheceu preocupações iniciais sobre a longevidade do apelo da Intuitive Surgical para os investidores, mas enfatizou que a demanda permanece forte no que é considerado um ambiente de mercado bastante saudável.
Em outras notícias recentes, a Intuitive Surgical está experimentando vários desenvolvimentos notáveis. A empresa reportou um crescimento de receita de 17% em relação ao ano anterior, superando ligeiramente as estimativas do mercado, devido a um resultado 4% acima nas receitas de Sistemas e 1,8% acima nas receitas de Consumíveis.
As colocações de sistemas da empresa de tecnologia médica totalizaram cerca de 379, 12% acima das estimativas do mercado, principalmente impulsionadas pelo mercado dos EUA. O crescimento de procedimentos da empresa também aumentou cerca de 18%, principalmente impulsionado pela cirurgia geral tanto nos mercados dos EUA quanto internacionais.
A alavancagem operacional da Intuitive Surgical foi destacada, com despesas de vendas, gerais e administrativas ficando aproximadamente 130 pontos base abaixo das estimativas da Evercore ISI. Isso contribuiu para um resultado operacional acima do esperado, e o lucro por ação cresceu cerca de 26%.
Evercore ISI, Baird, Wells Fargo, BTIG e RBC Capital Markets fizeram ajustes no preço-alvo e nas recomendações das ações da empresa. Notavelmente, a Evercore ISI elevou seu preço-alvo para as ações da Intuitive Surgical para 490 dólares, a Baird aumentou seu preço-alvo para 565 dólares, e a RBC Capital elevou seu preço-alvo para 515 dólares.
A empresa atualizou suas orientações, agora prevendo um crescimento de procedimentos de 16%-17%, e reduziu sua previsão de crescimento de despesas operacionais para 10%-12%.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Intuitive Surgical, destacado no artigo, é ainda mais respaldado pelos dados recentes do InvestingPro. O crescimento de receita da empresa de 14,47% no segundo trimestre de 2024 está alinhado com o impressionante aumento de 16,9% em relação ao ano anterior reportado no terceiro trimestre. Essa trajetória de crescimento consistente se reflete no desempenho das ações, com um notável retorno total de preço de 71,94% no último ano.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Intuitive Surgical está negociando próxima de sua máxima de 52 semanas, o que corrobora o sentimento positivo expresso no preço-alvo atualizado do analista. A lucratividade da empresa também é notável, com os dados do InvestingPro mostrando uma robusta margem de lucro bruto de 66,86% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024.
No entanto, os investidores devem notar que a ação está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, como apontado por uma das Dicas do InvestingPro. Isso é evidente no atual índice P/L de 79,71, o que sugere que o mercado tem altas expectativas de crescimento para a Intuitive Surgical.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Intuitive Surgical, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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