Na segunda-feira, o Deutsche Bank atualizou sua posição sobre as ações da CareTrust REIT (NYSE:CTRE), elevando o preço-alvo para US$ 27,00 dos US$ 23,00 anteriores, mantendo uma classificação Hold na ação.
O ajuste reflete o sólido desempenho da empresa no primeiro trimestre de 2024, mas também leva em conta os riscos potenciais associados à execução de seus negócios no futuro.
A CareTrust REIT reduziu recentemente sua previsão de fundos ajustados de operações (AFFO) por ação para 2024 para uma faixa de US$ 1,46 a US$ 1,48, uma leve queda em relação à projeção anterior de US$ 1,47 para US$ 1,49.
Esta revisão segue-se à emissão de 28,7 milhões de ações desde o quarto trimestre de 2023, o que levou a preocupações sobre a empresa ser excessivamente equitativa. Apesar disso, a administração da empresa expressou confiança em fechar os negócios de aquisição relatados, avaliados em aproximadamente US$ 460 milhões, nos próximos 12 meses.
A atual estrutura de capital do fundo de investimento imobiliário é caracterizada por uma alavancagem recorde baixa, com um índice de 0,6 vezes. No entanto, com um pipeline de aquisições que foi efetivamente pré-financiado e uma posição de liquidez robusta de cerca de US$ 1,0 bilhão, a CareTrust está bem posicionada para buscar negócios adicionais.
O sucesso dessas transações é crucial para o crescimento dos lucros, especialmente considerando a avaliação premium da empresa em aproximadamente 16,3 vezes a relação preço/AFFO, em comparação com uma média de cerca de 12,9 vezes para seus pares no setor de REIT de saúde de enfermagem qualificado.
Apesar de uma perspectiva positiva para aquisições, o Deutsche Bank destacou os potenciais riscos de crédito dos inquilinos, observando que alguns dos dez principais inquilinos da CareTrust estão experimentando uma cobertura de aluguel fraca e, em alguns casos, deteriorada.
O banco revisou suas estimativas futuras de FFO por ação para a CareTrust para US$ 1,47 para 2024, US$ 1,67 para 2025 e US$ 1,74 para 2026, abaixo das estimativas anteriores de US$ 1,54, US$ 1,64 e US$ 1,71, respectivamente. Da mesma forma, as previsões de AFFO por ação foram ajustadas para US$ 1,53 para 2024, US$ 1,73 para 2025 e US$ 1,80 para 2026, ante US$ 1,61, US$ 1,71 e US$ 1,78 anteriores.
O preço-alvo revisado e as perspectivas são baseados em vários fatores, incluindo emissões recentes de ações, uma perspectiva de aquisição melhor e previsões atualizadas de taxas de juros.
A decisão do banco de manter o rating Hold deve-se principalmente a preocupações com a avaliação, reconhecendo que o desempenho no acumulado do ano já refletiu a melhora das perspectivas de aquisição.
Em outras notícias recentes, a CareTrust REIT tem sido o foco de várias empresas de análise após suas atividades financeiras recentes. A Baird aumentou o preço-alvo das ações REIT da CareTrust para US$ 26,00, antecipando uma atividade de aquisição mais acretiva.
O analista da empresa projeta que os fundos normalizados da CareTrust disponíveis para distribuição por ação aumentarão nos próximos anos. A RBC Capital Markets e a KeyBanc também elevaram seus preços-alvo para o CareTrust REIT para US$ 27,00, refletindo a confiança no sólido balanço patrimonial da empresa e no forte pipeline de aquisições.
A CareTrust REIT declarou um dividendo trimestral de US$ 0,29 por ação, indicando seu compromisso em fornecer retornos aos investidores. A empresa também informou fechar US$ 205 milhões em novos investimentos e tem um pipeline robusto no valor de cerca de US$ 260 milhões.
Em termos de fusões e aquisições, a CareTrust REIT expandiu seu portfólio com a aquisição de um portfólio de instalações de enfermagem qualificadas no sudeste dos EUA por aproximadamente US$ 80,9 milhões.
Esses desenvolvimentos recentes ressaltam o foco estratégico da CareTrust REIT em imóveis relacionados à saúde e sua capacidade de alavancar seu forte balanço patrimonial e custo de capital de forma vantajosa. A abordagem agressiva da empresa é apoiada por seu balanço flexível, baixa alavancagem e reservas de caixa significativas.
Apesar das potenciais incertezas em torno de mudanças regulatórias, como a regra de pessoal mínimo dos Centers for Medicare e Medicaid Services, a administração da CareTrust REIT é reconhecida por sua experiência e abordagem proativa na navegação nesses ambientes regulatórios.
InvestingPro Insights
À medida que a CareTrust REIT (NYSE:CTRE) navega por sua estratégia de aquisição e emissões de ações, os dados mais recentes da InvestingPro fornecem uma imagem mista da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,63 bilhões e uma robusta margem de lucro bruto de 95,56% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024, o CareTrust REIT demonstra lucratividade significativa. Além disso, a empresa experimentou um crescimento saudável de receita de 14,97% no mesmo período, sinalizando forte desempenho operacional.
O InvestingPro Tips indica que a CareTrust REIT tem um histórico de aumento de dividendos, que aumentou por 8 anos consecutivos, refletindo um compromisso com o retorno de valor aos acionistas. Além disso, os analistas esperam que a empresa seja lucrativa este ano, o que se alinha com o crescimento positivo da receita e os sólidos números da margem de lucro bruto. Esses fatores são particularmente relevantes para os investidores, considerando o valuation premium da empresa, com uma relação P/L de 34,86, o que sugere altas expectativas para os lucros futuros.
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