Na segunda-feira, o Citi atualizou sua perspectiva para as ações da Baidu (NASDAQ:BIDU), reduzindo o preço-alvo para US$ 155 dos US$ 170 anteriores, enquanto ainda recomendava uma classificação de compra para a empresa.
Essa mudança ocorre quando a empresa prevê que o Baidu divulgue seus ganhos do segundo trimestre em meados de agosto e ajustou suas estimativas para levar em conta um ambiente macroeconômico moderado, impactando particularmente as atividades offline, o que pode, por sua vez, afetar as principais receitas de publicidade do Baidu.
O Citi revisou sua previsão para as principais receitas de publicidade do Baidu no segundo trimestre de 2024, projetando uma queda de 2,4% ano a ano, para 19,1 bilhões de yuans, o que representa uma mudança em relação ao crescimento de 1% esperado anteriormente.
A empresa atribui essa revisão para baixo aos gastos com orçamento de anúncios abaixo do previsto e aos testes e transições contínuos nos resultados de pesquisa do Baidu envolvendo respostas de IA generativa.
Devido à queda prevista na receita de publicidade, o Citi também ajustou suas expectativas para a receita operacional ajustada do Baidu, diminuindo a estimativa em 7%, para 6,7 bilhões de yuans.
Olhando para o terceiro trimestre de 2024, o Citi sugere que as condições macroeconômicas fracas provavelmente persistirão, potencialmente afetando ainda mais os gastos com publicidade. Consequentemente, a empresa prevê um declínio de 2% ano a ano na receita principal de publicidade para 19,3 bilhões de yuans no terceiro trimestre.
Apesar dos desafios previstos no segmento de publicidade, o Citi continua otimista sobre as receitas de nuvem de IA do Baidu, esperando que elas acelerem com um crescimento de 18% ano a ano, graças a comparações mais fáceis.
Após a revisão dessas estimativas, a avaliação da soma das partes (SOTP) do Baidu foi ajustada para o novo preço-alvo de US$ 155, enquanto a classificação de compra foi mantida, refletindo a confiança contínua nas perspectivas gerais da empresa.
Em outras notícias recentes, o Baidu viu vários ajustes nas metas de preço das ações por várias empresas de investimento. A Jefferies reduziu seu preço-alvo para US$ 174, enquanto a Loop Capital reduziu para US$ 130 devido a uma mudança estratégica em direção à tecnologia de pesquisa genAI.
A Susquehanna também reduziu seu preço-alvo para US$ 135, apesar de manter uma perspectiva positiva sobre a empresa. O Barclays manteve-se firme com um preço-alvo de US$ 133, enquanto o UBS ajustou sua meta para US$ 165. Ambas as empresas destacaram o crescimento potencial da tecnologia de IA.
Esses desenvolvimentos recentes vêm na esteira do foco do Baidu em IA e crescimento da nuvem. A Jefferies prevê que o segmento de nuvem da Baidu tenha uma aceleração ano a ano, com crescimento de receita impulsionado por serviços de nuvem generativos de IA e GPU. O UBS projeta um crescimento de 17,6% ano a ano na receita de nuvem para 2024 e observa um aumento significativo na receita relacionada à IA.
Além de IA e serviços em nuvem, espera-se que as operações de Robotaxi da Baidu melhorem, conforme observado por Jefferies. A empresa vê isso como uma área de crescimento significativa para a empresa.
A ênfase do Baidu na tecnologia de pesquisa AI e genAI é um tema consistente em todos os setores, com a Loop Capital e o Barclays também reconhecendo o potencial de crescimento a longo prazo dessas tecnologias.
Embora o Baidu enfrente desafios no atual cenário macroeconômico, analistas da Susquehanna e da Loop Capital mantêm uma perspectiva positiva sobre a empresa, citando o potencial de crescimento de longo prazo da tecnologia de IA. Esses desenvolvimentos recentes refletem o cenário em evolução do Baidu à medida que ele navega por mudanças estratégicas e flutuações de mercado.
InvestingPro Insights
À medida que os investidores consideram a perspectiva atualizada do Citi sobre o Baidu (NASDAQ:BIDU), é essencial se aprofundar na saúde financeira da empresa e no desempenho do mercado. A capitalização de mercado do Baidu é de US$ 34,74 bilhões, refletindo sua presença significativa no setor. O índice P/L atual da empresa de 14,56 indica uma avaliação potencialmente atraente, especialmente quando comparado ao índice P/L ajustado dos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, que é menor em 12,77. Isso sugere que os ganhos da empresa em relação ao preço de suas ações podem ser mais atraentes do que a média do setor.
Além disso, o índice PEG da Baidu nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 é de 0,32, o que pode ser um indicador da potencial subvalorização das ações considerando o crescimento futuro dos lucros. Além disso, o sólido crescimento da receita da empresa de 6,77% durante o mesmo período é uma prova de sua capacidade de aumentar as vendas em meio a condições econômicas desafiadoras. Com uma margem de lucro bruto de 51,71%, a Baidu demonstra forte rentabilidade em suas operações.
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