Na segunda-feira, o Citi retomou a cobertura da HP Enterprise (NYSE:HPE) com uma classificação Neutra e uma meta de preço fixada em 20,00 dólares. A análise da firma sugere que o movimento estratégico da HP Enterprise de adquirir a Juniper Networks é uma mudança em direção a um portfólio com maior potencial de crescimento e margens mais ricas, particularmente em ofertas de rede empresarial.
Após a aquisição, espera-se que o segmento de rede contribua com mais de 50% do lucro operacional ajustado, em comparação com os atuais 30%.
A aquisição da Juniper Networks está prestes a alterar significativamente a composição da receita da HP Enterprise, mas o Citi antecipa que levará tempo para que as sinergias se materializem completamente.
O analista do Citi observou potenciais desafios na integração das ofertas da HP Enterprise e da Juniper Networks, especialmente em áreas onde há sobreposição em produtos WLAN/campus e de comutação de filiais.
Apesar desses desafios, a avaliação da HP Enterprise é considerada não exagerada, com suas ações sendo negociadas a aproximadamente 6 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ev/EBITDA) para os próximos doze meses.
Esta avaliação está alinhada com a mediana do setor. O perfil equilibrado de risco-recompensa no nível de preço atual leva em conta vários fatores, incluindo preocupações sobre potencial perda de participação nos mercados principais de servidores e armazenamento, que atualmente representam cerca de 70% da receita antes da integração da aquisição.
Além disso, embora haja preocupações sobre a conversão de fluxo de caixa livre em relação ao lucro líquido da HP Enterprise estar atrás de seus pares, há também aspectos positivos a considerar.
Estes incluem o crescimento nas receitas de inteligência artificial, embora estejam atrás dos concorrentes, e uma mudança contínua no modelo de negócios da empresa em direção às ofertas GreenLake e as-a-Service (aaS). Espera-se que essa mudança de mix apoie o desempenho financeiro da empresa no futuro.
Em outras notícias recentes, a receita do terceiro trimestre do ano fiscal de 2024 da HP Enterprise viu um aumento de 10% ano a ano, atingindo 7,7 bilhões de dólares, com as receitas de sistemas de IA marcando um aumento de 40% em relação ao trimestre anterior, totalizando 1,3 bilhão de dólares. A empresa também forneceu novos detalhes financeiros relacionados à sua fusão com a Juniper Networks. No entanto, os segmentos de Nuvem Híbrida e Edge Inteligente viram declínios de receita ano a ano de 7% e 23%, respectivamente.
BofA Securities e Loop Capital Markets fizeram ajustes na meta de preço para as ações da HP Enterprise, com o BofA elevando a classificação da ação para Compra. A Evercore ISI manteve sua classificação Em Linha para a HP Enterprise, ajustando sua previsão para o valor acrescido da Juniper à HP Enterprise, agora antecipando um impulso de ~7% nos lucros no ano fiscal de 2025.
Insights do InvestingPro
Conforme o Citi retoma a cobertura da HP Enterprise com uma classificação Neutra e uma meta de preço de 20,00 dólares, os insights do InvestingPro fornecem contexto adicional à saúde financeira e posição de mercado da empresa. A HP Enterprise ostenta um alto rendimento para os acionistas, o que reflete seu compromisso em retornar valor aos acionistas. Isso é ainda mais respaldado pelo histórico da empresa de manter pagamentos de dividendos por 10 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 2,76%.
Os dados do InvestingPro mostram que a HP Enterprise está sendo negociada a um baixo índice P/L de 13,23, o que é atraente quando combinado com expectativas de crescimento de lucros no curto prazo. Este baixo índice P/L é ainda mais atrativo considerando que o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 está em 11,91, sugerindo que os lucros da empresa são robustos em relação ao preço de suas ações. Além disso, a HP Enterprise viu um retorno significativo na última semana, com um retorno total de preço de 9,95%, destacando a confiança recente dos investidores.
Para uma análise mais profunda do desempenho da HP Enterprise e Dicas adicionais do InvestingPro, incluindo a avaliação da empresa implicando um forte rendimento de fluxo de caixa livre e seu status como um jogador proeminente na indústria de Hardware de Tecnologia, Armazenamento e Periféricos, visite https://br.investing.com/pro/HPE. Há mais 7 Dicas do InvestingPro disponíveis que podem fornecer aos investidores uma compreensão abrangente do potencial da HP Enterprise no mercado.
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