Na segunda-feira, o Citi reiterou sua classificação neutra para as ações da Linde (NASDAQ: LIN), mantendo um preço-alvo de US$ 480,00. A gigante do gás industrial superou as expectativas com seu lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 3,85, superando a estimativa do Citi de US$ 3,80 e o consenso de US$ 3,79.
O analista do Citi atribuiu isso a uma expansão significativa da margem operacional ano a ano de aproximadamente 140 pontos-base (bps), em grande parte impulsionada por seus negócios na Europa, Oriente Médio e África (EMEA), que tiveram um aumento de aproximadamente 450bps em relação ao ano anterior, ou cerca de 320bps ao excluir os efeitos de repasse de custos.
O crescimento da margem da Linde foi consistente em todas as regiões, com as vendas consolidadas aumentando 3% devido à obtenção de preços, embora o crescimento do volume tenha permanecido inalterado. A empresa experimentou um crescimento orgânico de vendas liderado pelo setor de Alimentos e Bebidas em 8%, Eletrônicos em 7%, Produtos Químicos e Energia em 5% e Manufatura em 4%.
O preço/mix geral teve um aumento ano a ano de 3%. A região das Américas contribuiu significativamente para a superação de lucros, com um lucro operacional de US$ 1,159 bilhão contra a projeção do Citi de US$ 1,125 bilhão. Esse desempenho foi apoiado por volumes sequenciais mais altos em todos os mercados finais, exceto Metais e Mineração, e iniciativas contínuas de preço e produtividade.
Olhando para o futuro, a Linde forneceu sua orientação de LPA para o terceiro trimestre de 2024 com um ponto médio de US$ 3,87, abaixo da estimativa consensual de US$ 3,95. Para todo o ano de 2024, a empresa elevou seu ponto médio de orientação de LPA em 5 centavos para US$ 15,50, um pouco acima do consenso de US$ 15,48, e também aumentou o limite inferior de sua orientação em 10 centavos, agora variando de US$ 15,40 a US$ 15,60.
Recentemente, o JPMorgan elevou seu preço-alvo para a Linde para US$ 480, citando a perspectiva atualizada de lucro por ação (EPS) da empresa para 2024. Esse ajuste ocorreu depois que a Linde relatou volumes consistentes ano a ano para o segundo trimestre de 2024 e um aumento de preço de 3% ano a ano no mesmo período. O JPMorgan também revisou sua estimativa de LPA para a Linde de US$ 15,55 para US$ 15,60, antecipando um crescimento de 10% em comparação com o LPA da Linde de US$ 14,20 em 2023.
Além disso, o Deutsche Bank manteve uma classificação de compra na Linde e elevou o preço-alvo para US$ 510, citando a recuperação do volume como um fator-chave. O banco antecipa o primeiro crescimento de volume ano a ano da Linde desde 2022 no próximo terceiro trimestre. Espera-se que os ganhos da Linde cresçam, com o crescimento potencial do lucro por ação em meados da adolescência superando a projeção atual de 10%.
InvestingPro Insights
O recente relatório de ganhos da Linde (NASDAQ:LIN) demonstra a resiliência e a capacidade da empresa de superar as expectativas dos analistas, conforme destacado pela avaliação do Citi. Apoiando essa perspectiva, os dados do InvestingPro mostram os fundamentos robustos da Linde, com uma margem de lucro bruto de 47,56% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, refletindo sua eficiência operacional. A margem de lucro operacional da empresa é de saudáveis 26,28%, ressaltando ainda mais sua lucratividade.
Enquanto a Linde é negociada a um múltiplo de ganhos alto com uma relação P/L de 33,7 e um valor preço/valor contábil de 5,68, indicando uma avaliação premium, o desempenho da empresa justifica a confiança do investidor. Vale a pena notar que a Linde tem um histórico de aumento de dividendos por 32 anos consecutivos, uma prova de sua estabilidade financeira e compromisso com o retorno aos acionistas. Isso é complementado pela capacidade da empresa de cobrir os pagamentos de juros com seus fluxos de caixa, de acordo com o InvestingPro Tips.
Os investidores que buscam insights adicionais encontrarão valor na plataforma InvestingPro, que oferece uma gama mais ampla de dicas e métricas. Existem 13 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Linde, incluindo informações sobre revisões de analistas, volatilidade das ações e posicionamento do setor, que podem ser acessadas para análises mais aprofundadas.
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