Na quinta-feira, o Citi reafirmou sua recomendação de Compra para a ONEOK Inc (NYSE:OKE), mantendo o preço-alvo da empresa em 102,00 dólares. A análise da firma indicou uma previsão de EBITDA para o terceiro trimestre de 2024 de 1,57 bilhão de dólares para a ONEOK, ligeiramente abaixo da estimativa média dos analistas de 1,58 bilhão de dólares. A diminuição prevista no EBITDA em relação ao trimestre anterior é atribuída à ausência de certos ganhos pontuais experimentados no segundo trimestre de 2024.
A ONEOK havia se beneficiado de um ganho de 53 milhões de dólares com a venda de ativos no segundo trimestre, o que não se espera que se repita. Além disso, a empresa viu um aumento de 46 milhões de dólares em produtos refinados e marketing de petróleo bruto durante esse período, o que foi considerado sazonalmente alto. Embora se preveja que ganhos significativos de marketing se tornem mais frequentes à medida que a ONEOK capitaliza as sinergias da aquisição da Magellan Midstream Partners, os resultados do segundo trimestre provavelmente foram impulsionados por estratégias de otimização de inventário.
Apesar desses fatores, existem vários elementos que podem compensar parcialmente o impacto dos ventos favoráveis perdidos. Estes incluem as contribuições integrais de aquisições recentes como a Easton, a demanda sazonal por produtos refinados e o crescimento orgânico nos volumes do negócio base. O Citi também antecipa que a ONEOK atualizará suas orientações e observou que a administração sinalizou expectativas para a metade superior do intervalo atual. A inclusão de aquisições recentes como Medallion e ENLC na orientação atualizada provavelmente dependerá do momento dessas transações.
Além disso, a firma mencionou que desenvolvimentos recentes podem atrasar o programa de recompra de ações da ONEOK por alguns trimestres. Essa mudança na atividade de recompra é sugerida como uma resposta estratégica aos últimos anúncios e ajustes operacionais da empresa.
Em outras notícias recentes, a ONEOK, Inc. concluiu uma substancial oferta de dívida de 6,9 bilhões de dólares em notas, principalmente destinada a financiar a aquisição de participações na EnLink Midstream, LLC e Medallion Midstream, LLC. Espera-se que essa movimentação fortaleça a posição da ONEOK no setor de energia midstream. O Morgan Stanley elevou a classificação da ONEOK de Equalweight para Overweight, reconhecendo o potencial de crescimento da aquisição de uma participação controladora na Enable Midstream Partners pela empresa. No entanto, a CFRA rebaixou as ações da ONEOK de Compra para Manutenção devido a preocupações com a avaliação, mas elevou seu preço-alvo.
A Stifel e o Citi mantiveram a recomendação de Compra para a ONEOK, reconhecendo as aquisições estratégicas da empresa. Projeta-se que essas aquisições contribuam com mais de 2 bilhões de dólares para o EBITDA de longo prazo da ONEOK e aumentem seu fluxo de caixa livre em aproximadamente 20% até 2028.
Notavelmente, os resultados do segundo trimestre de 2024 da ONEOK mostraram um aumento significativo de 28% no lucro líquido ano a ano, atingindo 780 milhões de dólares, superando as expectativas dos analistas. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes nas operações comerciais da ONEOK.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho recente da ONEOK fornecem contexto adicional à análise do Citi. A capitalização de mercado da empresa é de 55,32 bilhões de dólares, com um índice P/L de 20,48, sugerindo uma avaliação moderada em relação aos lucros. A receita da ONEOK nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 19,1 bilhões de dólares, com um notável crescimento trimestral de receita de 31,14% no segundo trimestre de 2024, indicando forte desempenho recente apesar de uma ligeira queda na receita ano a ano.
As métricas de lucratividade da empresa são robustas, com uma margem de lucro bruto de 37,76% e uma margem de lucro operacional de 22,46% nos últimos doze meses. O crescimento do EBITDA da ONEOK de 47,37% no mesmo período alinha-se com a perspectiva positiva do Citi e suporta a recomendação de Compra.
As Dicas do InvestingPro destacam os pagamentos consistentes de dividendos da ONEOK, com um rendimento atual de 4,24% e uma taxa de crescimento de dividendos de 3,66% nos últimos doze meses. Isso sublinha o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, o que pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda.
Outra Dica do InvestingPro observa que o preço das ações da ONEOK superou o S&P 500 no último ano, com um retorno total de preço de um ano de 58,9%. Esse desempenho impressionante, juntamente com as ações sendo negociadas a 98,7% de sua máxima de 52 semanas, sugere forte confiança dos investidores no modelo de negócios e nas perspectivas de crescimento da ONEOK.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da ONEOK, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais além dos mencionados aqui.
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