Na terça-feira, o Citi elevou a ação da Sunoco LP (NYSE:SUN) de Neutra para Compra, estabelecendo um preço-alvo de US$ 65,00. A empresa observou que a Sunoco teve um desempenho inferior em relação ao seu benchmark nos últimos três meses, atribuindo a queda a vários fatores técnicos.
Isso incluiu o reequilíbrio do índice relacionado à fusão, um vencimento significativo de notas negociadas em bolsa (ETN) e uma desaceleração no sentimento de refino, com o índice de refino caindo 20% desde o início de abril.
Apesar desses desafios, a Sunoco reafirmou sua orientação para 2024, e as sinergias de custo esperadas de sua recente fusão com o negócio de distribuição de combustível da Energy Transfer (NYSE:ET), Sunoco LP, melhoraram em US$ 50 milhões, para um total de US$ 200 milhões.
A empresa reconheceu preocupações em torno da compressão da margem de equilíbrio devido às tendências macroeconômicas recentes, mas indicou que fatores como a volatilidade no estoque de mistura reformulado para mistura de oxigenado (RBOB) e a inflação podem continuar a apoiar a força da margem de combustível no atacado.
A análise do Citi sugere que os níveis atuais de negociação da Sunoco implicam um EBITDA estimado de 8,0 vezes em 2025, que está aproximadamente 0,5 vezes abaixo da média histórica da empresa. A empresa antecipa que, à medida que a Sunoco começa a perceber sinergias de custos mais significativas com a aquisição, o múltiplo pode diminuir ainda mais para 7,5 vezes com base no EBITDA estimado de 2026.
A atualização reflete uma perspectiva positiva sobre o desempenho financeiro da Sunoco à luz da recente aquisição e da capacidade da empresa de navegar pela volatilidade do mercado e pressões inflacionárias. O novo preço-alvo do Citi de US$ 65,00 representa um potencial upside em relação ao preço de negociação atual da Sunoco, sugerindo confiança nos ganhos futuros e na posição de mercado da empresa.
Em outras notícias recentes, Sunoco LP esteve no centro das atenções após uma série de desenvolvimentos significativos. A Sunoco reportou um forte início de 2024 com lucros recordes no primeiro trimestre, anunciando um EBITDA ajustado de US$ 242 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior.
Esse desempenho foi apoiado por transações estratégicas, incluindo a aquisição da NuStar Energy e o desinvestimento de lojas de conveniência. A empresa também testemunhou um aumento de 9% no volume, com mais de 2,1 bilhões de galões vendidos.
Stifel, JPMorgan e Mizuho Securities recentemente elevaram seus ratings nas ações da Sunoco. A Stifel destacou a recente queda no preço unitário da Sunoco como um dos principais motivos para sua atualização para 'Buy', citando uma oportunidade atraente para os investidores.
O JPMorgan retomou a cobertura com uma classificação de Overweight (Overweight rating), aumentando o preço-alvo para US$ 61, citando o potencial de uma empresa mais diversificada com maior estabilidade e perspectivas de crescimento após a aquisição da NuStar Energy. A Mizuho Securities elevou as ações da Sunoco de Neutra para Compra, refletindo a confiança nas perspectivas robustas da empresa.
Estes desenvolvimentos recentes sublinham o compromisso da Sunoco com o crescimento e a sua estratégia para manter um balanço sólido para investimentos futuros. Espera-se que a próxima orientação de gestão, esperada até o relatório de lucros do segundo trimestre de 2024, forneça uma atualização abrangente sobre as perspectivas da empresa para 2024, incluindo seu negócio principal, os ativos NuStar recentemente adquiridos e o potencial de sinergias.
InvestingPro Insights
Após a atualização do Sunoco LP pelo Citi, um olhar mais atento aos dados em tempo real do InvestingPro pinta um quadro financeiro detalhado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 4,61 bilhões e uma relação P/L razoável de 12,03, que se ajusta ligeiramente para 12,15 quando se olha para os últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, a Sunoco parece estar avaliada de forma justa no mercado atual. O índice de PEG da empresa no mesmo período está em 0,59, sugerindo potencial de crescimento futuro dos lucros em relação ao seu múltiplo de lucros. Além disso, a receita da Sunoco nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024 atingiu US$ 23,2 bilhões, embora tenha experimentado uma leve queda de 9,67% no crescimento da receita durante esse período.
Os investidores também podem ser encorajados pelo dividend yield da Sunoco de 6,41% em meados de 2024, juntamente com um crescimento de dividendos de 6,07%, o que pode ser atraente para aqueles que buscam renda. Além disso, as ações da empresa tiveram um retorno total de 29,6% no ano passado, indicando um forte desempenho, apesar da recente volatilidade do mercado. Para aqueles que procuram mais informações, o InvestingPro fornece dicas adicionais sobre o Sunoco LP e, usando o código promocional PRONEWS24, os leitores podem obter um desconto extra de 10% em uma assinatura anual ou semestral Pro e Pro+. A partir de agora, existem 7 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Sunoco, que podem orientar ainda mais os investidores na tomada de uma decisão informada.
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