Na quinta-feira, o Citi ajustou sua perspectiva para as ações da Wolfspeed (NYSE: WOLF), reduzindo o preço-alvo de $25,00 para $16,00, mantendo a classificação Neutra para a ação.Este ajuste segue o movimento das ações da empresa após o horário de negociação, que viram um aumento de 6% apesar da Wolfspeed ter reportado resultados abaixo das expectativas para os trimestres de junho e setembro.A queda foi atribuída à demanda enfraquecida no setor de Infraestrutura e Energia (I&E), vendas atrasadas para clientes de veículos elétricos (VE) e margens brutas reduzidas decorrentes da subutilização das instalações de fabricação.A administração da Wolfspeed prevê que as margens brutas do trimestre de setembro marcarão o ponto mais baixo, já que a utilização de sua fábrica Mohawk Valley (MVF) deve aumentar de 20% para 30% até o trimestre de março. Além disso, a empresa está em processo de fechamento de sua fábrica de dispositivos de 150mm em Durham.Em uma medida estratégica para abordar preocupações de liquidez de curto prazo, a Wolfspeed reduziu seus gastos de capital para o ano fiscal de 2025 em aproximadamente $200 milhões e prevê um declínio significativo nos gastos de capital para o ano fiscal de 2026, o que não leva em conta potenciais financiamentos e créditos fiscais do CHIPS Act que poderiam exceder $1 bilhão.Apesar da redução nos gastos de capital, há discussões em curso entre investidores sobre a desaceleração nas taxas de adoção de VE e o potencial excesso de oferta de carbeto de silício (SiC) na China, que são considerados desafios de longo prazo para o setor.As estimativas revisadas do Citi para o prejuízo por ação (LPS) dos anos fiscais de 2025 e 2026 agora estão em $3,05 e $1,02, respectivamente, devido às margens brutas mais baixas previstas.A firma mudou sua base de avaliação para a Wolfspeed de um método de preço-lucro (P/L) para uma abordagem de valor contábil, estabelecendo o alvo em $16,00, o que equivale a 1x o valor contábil. A decisão de avaliar a ação pelo valor contábil é vista como justificada, dado o prejuízo esperado até o ano fiscal de 2026.Insights do InvestingProEnquanto a Wolfspeed (NYSE: WOLF) navega por seus atuais desafios financeiros, os dados e dicas do InvestingPro fornecem uma visão mais profunda sobre o desempenho e a posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente $1,7 bilhão e um índice P/L negativo refletindo a falta de lucratividade da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, os investidores estão atentos aos fundamentos. A margem de lucro bruto está em 17,51%, o que pode levantar preocupações sobre a eficiência da empresa em converter vendas em lucro real.As dicas do InvestingPro destacam que a Wolfspeed opera com uma carga de dívida significativa e está queimando caixa rapidamente, o que pode ser preocupante para potenciais investidores. Os analistas também revisaram para baixo as previsões de lucros para o próximo período e antecipam um declínio nas vendas no ano atual. Esses fatores, combinados com as margens de lucro bruto fracas da empresa e a alta volatilidade do preço das ações, são considerações críticas para qualquer pessoa monitorando as ações da Wolfspeed. Vale notar que, embora os ativos líquidos da empresa excedam as obrigações de curto prazo, os analistas não preveem que a Wolfspeed será lucrativa este ano. Para aqueles interessados em uma análise abrangente, há mais de 14 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Wolfspeed na plataforma InvestingPro.Por outro lado, o crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses foi de 24,01%, indicando alguma força subjacente nos negócios apesar dos atuais ventos contrários. No entanto, com o preço da ação significativamente abaixo de sua máxima de 52 semanas e um retorno total de preço de um mês recente de -37,77%, o sentimento do mercado parece cauteloso. Os investidores provavelmente observarão de perto a próxima data de divulgação de resultados em 21 de agosto de 2024 em busca de sinais de recuperação ou declínio adicional.
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