Na quinta-feira, o Citi ajustou o preço-alvo para a ZTO Express (NYSE: ZTO), reduzindo-o ligeiramente para $27,00 do anterior $27,40. Apesar desta mudança, a firma mantém a classificação de Compra para a ação. A revisão segue uma recente avaliação das perspectivas financeiras e desempenho de mercado da ZTO Express.
A reavaliação do Citi vem após uma análise detalhada dos resultados da ZTO Express e discussões subsequentes. A administração da ZTO Express expressou confiança em atingir sua orientação de crescimento de volume de encomendas para o ano inteiro, antecipando um aumento de pelo menos 18% ano a ano no segundo semestre de 2024. Espera-se que esse crescimento seja impulsionado por incentivos mais direcionados às franquias.
O Citi observa que qualquer potencial declínio no preço médio de venda (ASP) provavelmente será mitigado pelos efeitos benéficos da logística reversa, o que deve ajudar a equilibrar o impacto dos incentivos e do menor peso médio das encomendas. Além disso, a empresa está no caminho certo para atingir sua meta de redução de custos de 3 centavos de RMB para o ano, auxiliada por melhores taxas de utilização na segunda metade de 2024.
A firma prevê que a ZTO Express manterá seu lucro operacional unitário na segunda metade do ano, aumentando também sua participação de mercado. No entanto, o Citi ajustou ligeiramente suas estimativas não-GAAP para 2024, reduzindo-as em 0,7%, levando em conta uma previsão reduzida de crescimento do volume de encomendas para o ano inteiro de 15% ano a ano e uma suposição marginalmente mais alta de ASP.
O novo preço-alvo de $27 é definido em 15 vezes inalteradas do lucro por ação projetado para 2024, que é aproximadamente um desvio padrão abaixo da média desde 2020. O Citi também destaca o rendimento de dividendos de 3,2% da ZTO Express e a recompra de ações em andamento como fatores positivos. A ZTO Express é citada como a principal escolha do Citi no setor de Logística da China.
Em outras notícias recentes, a ZTO Express, empresa de entrega expressa com sede na China, reportou um forte desempenho financeiro para o segundo trimestre de 2024.
Os resultados de lucros e receitas da empresa superaram as estimativas dos analistas, com o lucro ajustado por American depositary share (ADS) atingindo RMB3,38 ($0,47), superando a estimativa dos analistas de RMB3,12. A receita para este período alcançou RMB10,73 bilhões ($1,48 bilhão), ligeiramente acima da estimativa de consenso de RMB10,67 bilhões, indicando um aumento de 10,1% ano a ano.
Junto com esses resultados financeiros, a ZTO Express reportou um aumento de 10,1% ano a ano no volume de encomendas para 8.452 milhões de pacotes, enquanto o lucro líquido ajustado subiu 10,9% para RMB2,81 bilhões ($386,1 milhões). Apesar desses desenvolvimentos positivos, a participação de mercado da empresa viu uma ligeira diminuição de 2,0 pontos percentuais para 19,6%.
Em resposta ao desempenho financeiro da empresa, a Jefferies, uma empresa de serviços financeiros, elevou seu alvo para a ZTO Express para $27, mantendo uma classificação de Compra para a ação. Os analistas da firma projetam que o volume de encomendas da ZTO crescerá cerca de 15% ano a ano, com expectativa de que os lucros ajustados excedam RMB10 bilhões.
A administração da ZTO Express reafirmou seu compromisso de alcançar um crescimento do volume de encomendas para o ano inteiro na faixa de 15% a 18% ano a ano.
Insights do InvestingPro
Em meio aos ajustes no preço-alvo da ZTO Express e ao sólido desempenho financeiro da empresa, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A ZTO Express possui uma capitalização de mercado de aproximadamente $16,85 bilhões, refletindo sua presença substancial na indústria de Frete Aéreo e Logística. O índice preço/lucro (P/L) da empresa está em 14,4, indicando uma avaliação que pode atrair investidores em busca de múltiplos de lucros razoáveis. Além disso, a receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é reportada em $5,56 bilhões, com uma taxa de crescimento saudável de 7,57%, reforçando a perspectiva positiva apresentada pelo Citi e Jefferies.
Da perspectiva das Dicas do InvestingPro, é notável que a ZTO Express possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que pode oferecer um grau de estabilidade financeira e flexibilidade. Adicionalmente, a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses e os analistas preveem que continuará lucrativa este ano, alinhando-se com o sentimento positivo das principais firmas financeiras. Para investidores que buscam mais insights, há mais de 8 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem ser exploradas para uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da ZTO Express.
Esses insights, juntamente com o compromisso da empresa em manter pagamentos de dividendos por sete anos consecutivos e um rendimento de dividendos de 2,9%, podem apresentar um caso convincente para investidores focados em renda. A plataforma InvestingPro fornece um conjunto abrangente de dicas e métricas de dados, incluindo avaliações de valor justo, para ajudar os investidores a tomar decisões bem informadas.
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