Na quinta-feira, o Deutsche Bank ajustou suas perspectivas financeiras para a Boeing (NYSE:BA), reduzindo o preço-alvo das ações de 225,00€ para 195,00€, mas mantendo a recomendação de Compra para as ações do gigante aeroespacial. A revisão segue a antecipação de uma maior queima de fluxo de caixa livre (FCF) para o terceiro trimestre, agora esperada em aproximadamente 4,0 bilhões€, em comparação com os 2,4 bilhões€ estimados anteriormente.
O aumento na queima de caixa é atribuído ao impacto de uma greve afetando as entregas de setembro e às pressões contínuas de caixa no segmento de Defesa da Boeing.
O analista do banco prevê perdas significativas em duas das principais divisões da Boeing. Uma perda de EBIT de 1 bilhão€ é projetada para a Boeing Defense, Space & Security (BDS), enquanto a Boeing Commercial Airplanes (BCA) deve registrar uma perda de 1,6 bilhão€.
A previsão da BCA inclui a suposição de que a Boeing registrará uma perda futura de 1 bilhão€ no programa 777X. Essa perda é esperada devido a possíveis atrasos na Entrada em Serviço (EIS) e aumento de custos ao longo da vida útil do programa, parcialmente atribuídos às negociações sindicais e ao aumento dos salários.
O analista observa que a perda real no 777X pode ser substancialmente maior do que o 1 bilhão€ atualmente considerado em suas estimativas. No entanto, a projeção inclui pelo menos uma contabilização parcial dos desafios enfrentados pelo programa. O impacto da greve e o desempenho do segmento de Defesa são fatores-chave que influenciam as expectativas financeiras revisadas para a Boeing.
O ajuste do preço-alvo reflete a avaliação do analista sobre essas pressões no desempenho financeiro de curto prazo da Boeing, enquanto a recomendação de Compra indica uma perspectiva positiva contínua de longo prazo para as ações da empresa. A avaliação ressalta as complexidades nas operações da Boeing, particularmente nos segmentos de Defesa e Aviões Comerciais, que estão navegando por um período marcado por disputas trabalhistas e desafios de entrega.
Em outras notícias recentes, a Boeing agendou a divulgação de seus resultados financeiros do terceiro trimestre para o final deste mês. O anúncio será seguido por uma teleconferência com o Presidente e CEO Kelly Ortberg e o CFO Brian West, que discutirão o desempenho e as perspectivas da empresa.
Paralelamente, a Boeing está supostamente contemplando uma venda de ações de 10 bilhões€ em meio a significativa pressão financeira e disputas trabalhistas em curso, enquanto a empresa lida com uma dívida de cerca de 60 bilhões€ e enfrentou perdas de fluxo de caixa operacional superiores a 7 bilhões€ na primeira metade de 2024.
BofA Securities e TD Cowen ajustaram seus preços-alvo para a Boeing devido às dificuldades contínuas. O BofA Securities reduziu seu alvo para 170€ de 200€, mantendo uma postura neutra, enquanto o TD Cowen rebaixou o alvo para 200€ de 230€, mas mantém uma recomendação de compra. Ambas as firmas antecipam que esforços substanciais são necessários para a recuperação da Boeing.
O Conselho Nacional de Segurança nos Transportes dos EUA (NTSB) identificou um potencial risco de segurança nos sistemas de controle do leme de mais de 40 operadores internacionais do Boeing 737 após um incidente com um voo da United Airlines. Além disso, a Boeing está lidando com uma greve iniciada por mais de 30.000 trabalhadores da Associação Internacional de Maquinistas e Trabalhadores Aeroespaciais, adicionando aos seus desafios operacionais. Estes são desenvolvimentos recentes que os investidores devem estar cientes.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva cautelosa do Deutsche Bank sobre a Boeing. As métricas financeiras da empresa revelam desafios significativos, com um índice P/L negativo de -33,2 e uma receita operacional de -509 milhões€ nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esses números corroboram as projeções do analista de perdas substanciais nas principais divisões da Boeing.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Boeing "pode ter dificuldades em fazer pagamentos de juros sobre dívidas" e "sofre com margens de lucro bruto fracas". Esses insights corroboram as preocupações levantadas sobre a queima de caixa da empresa e os desafios operacionais. A margem de lucro bruto de 10,46% nos últimos doze meses terminando no segundo trimestre de 2024 sublinha a pressão sobre a rentabilidade da Boeing.
Além disso, a dica observando que a Boeing está "negociando perto da mínima de 52 semanas" alinha-se com o desempenho recente das ações, como evidenciado pelo retorno de preço de -17,05% nos últimos três meses. Essa tendência suporta a decisão do Deutsche Bank de reduzir o preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Boeing, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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