Na terça-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), reduzindo o preço-alvo de 14 para 13 dólares, mantendo a classificação de Manter para as ações.
"No geral, atualizamos nosso modelo para refletir as entregas do terceiro trimestre e a perspectiva de produção mais baixa", afirmaram os analistas.
O analista do banco citou preocupações sobre se a Rivian poderia alcançar uma margem bruta positiva no quarto trimestre de 2024, dados os desafios contínuos na cadeia de suprimentos.
O modelo revisado do analista agora estabelece a estimativa de receita do terceiro trimestre em 867 milhões de dólares, uma diminuição em relação à previsão anterior de 951 milhões de dólares e abaixo do consenso de mercado de 1.088 milhões de dólares. Para o ano inteiro, a previsão de entregas foi ajustada para aproximadamente 51.000 unidades, com receitas projetadas em 4,4 bilhões de dólares e EBITDA com perda de 2,7 bilhões de dólares. O analista também observou uma redução na estimativa de entregas para 2025 de 62.000 para 56.000 unidades, prevendo que os problemas de fornecimento poderiam se estender até o quarto trimestre.
O preço-alvo reduzido reflete essas estimativas atualizadas e é baseado em um múltiplo de 1,5 vezes o valor da empresa em relação à receita projetada para 2027. O analista expressou a necessidade de monitorar o relatório de lucros da empresa, programado para 7 de novembro, para obter mais informações sobre o cronograma esperado para resolver esses problemas na cadeia de suprimentos.
Em outras notícias recentes, a Rivian Automotive passou por uma série de desenvolvimentos, incluindo entregas de veículos no terceiro trimestre abaixo do esperado e uma redução na previsão de produção para 2024. A fabricante de veículos elétricos entregou aproximadamente 10.000 veículos no terceiro trimestre, marcando uma diminuição em comparação com períodos anteriores. Esse número ficou abaixo das estimativas do Goldman Sachs e dos Dados de Consenso da Visible Alpha. A Rivian também revisou sua previsão de produção para 2024 para entre 47.000 e 49.000 veículos, uma redução em relação às 57.000 unidades anteriormente previstas, devido às restrições contínuas na cadeia de suprimentos.
Apesar desses desafios, a Rivian manteve sua orientação de entregas, esperando um crescimento de baixo dígito único ano a ano. Além disso, a empresa garantiu um investimento de até 5 bilhões de dólares da Volkswagen, o que pode fortalecer sua posição financeira. A Rivian também está buscando ajuda federal para retomar a construção de sua fábrica de veículos elétricos de 5 bilhões de dólares na Geórgia.
Analistas do Goldman Sachs, Baird, Canaccord Genuity e Stifel mantiveram suas respectivas classificações para as ações da Rivian, indicando uma perspectiva estável apesar dos recentes desafios de produção e entrega.
Insights do InvestingPro
Dados e dicas recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional à análise do Deutsche Bank sobre a Rivian Automotive Inc. A capitalização de mercado da empresa está em 10,58 bilhões de dólares, refletindo a avaliação atual do mercado em meio aos desafios descritos no artigo.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Rivian está "queimando caixa rapidamente", o que se alinha com as preocupações do Deutsche Bank sobre o desempenho financeiro da empresa. Isso é corroborado pelos dados que mostram uma perda operacional significativa, com uma margem de lucro operacional de -117,27% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024.
Outra dica relevante do InvestingPro observa que a Rivian "sofre com margens de lucro bruto fracas". Isso é confirmado pela margem de lucro bruto reportada de -41,1% para o mesmo período, reforçando as dúvidas do analista sobre a Rivian atingir margens brutas positivas até o quarto trimestre de 2024.
Apesar desses desafios, a Rivian mostrou um forte crescimento de receita, com um aumento de 68,2% nos últimos doze meses. No entanto, o crescimento da receita trimestral desacelerou para 3,3%, o que pode refletir os problemas na cadeia de suprimentos mencionados no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Rivian, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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