Na quarta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva para a Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), reduzindo o preço-alvo para 10,00$ dos anteriores 11,00$, mantendo a classificação de Manter para as ações. A revisão seguiu-se ao recente desempenho financeiro da Walgreens e às orientações futuras, que levantaram algumas preocupações entre os analistas.
A Walgreens reportou um ligeiro aumento no seu quarto trimestre fiscal, mas forneceu uma perspectiva para 2025 que não impressionou as expectativas do mercado, levando a um surpreendente aumento de aproximadamente 15% no valor das ações. A orientação da empresa para o lucro por ação (LPA) ajustado até 2025 está definida entre 1,40$ e 1,80$, o que está alinhado com as estimativas de mercado mais pessimistas em torno de 1,73$. Esta projeção leva em conta as pressões contínuas nas taxas de reembolso, um ambiente de consumo difícil e o crescimento tanto nos segmentos de Saúde dos EUA quanto Internacional.
A previsão de receita da empresa para o seu negócio de farmácias de varejo nos EUA é particularmente ambiciosa, considerando o fechamento planejado de cerca de 500 lojas no próximo ano. A Walgreens espera gerar uma receita de 115 bilhões$ a 118 bilhões$ para este segmento, superando a estimativa de consenso de 113,7 bilhões$. No entanto, prevê-se que o lucro operacional do segmento caia significativamente, de aproximadamente 2,2 bilhões$ este ano para entre 0,9 bilhão$ e 1,2 bilhão$ no próximo ano, o que está abaixo do consenso de 1,4 bilhão$.
Apesar do forte desempenho do seu segmento Internacional, com crescimento robusto na Alemanha e na cadeia Boots, e do segmento de Saúde dos EUA tornando-se EBITDA ajustado positivo com crescimento disciplinado, o banco expressou reservas sobre a recuperação do negócio de varejo principal. O banco enfatizou que melhorias significativas por loja seriam necessárias para que a Walgreens atingisse suas metas financeiras em meio às incertezas.
Em outras notícias recentes, a Walgreens Boots Alliance reportou um declínio no lucro por ação (LPA) ajustado para o quarto trimestre de 2024, com uma queda de 41% ano a ano para 0,39$. O LPA ajustado do ano inteiro também viu um declínio de 28% para 2,88$.
A empresa anunciou planos para fechar aproximadamente 1.200 lojas com baixo desempenho nos próximos três anos, uma estratégia destinada a estabilizar as operações em meio a condições desafiadoras de mercado. O TD Cowen manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de 16,00$ para a Walgreens, enfatizando as medidas proativas da empresa em abordar preocupações-chave e o benefício antecipado de 100 milhões$ para o lucro operacional ajustado (AOI) até o ano fiscal de 2025.
O TD Cowen também observou que os requisitos de caixa estimados em aproximadamente 160 milhões$ para cobrir potencial fluxo de caixa livre (FCF) negativo no ano fiscal de 2025 são menores do que muitos haviam antecipado. Além disso, a Walgreens tem outros ativos e uma linha de crédito rotativo que poderiam cobrir necessidades de caixa de curto prazo. A orientação de LPA ajustado da empresa para o ano fiscal de 2025 está definida entre 1,40$ e 1,80$, e ela antecipa uma redução de 150 milhões$ em despesas de capital.
A Walgreens também está visando 500 milhões$ em iniciativas de capital de giro para o ano fiscal de 2025, esperando gerar aproximadamente 500 milhões$ em fluxo de caixa livre. Apesar de um prejuízo líquido de 8,6 bilhões$ nos resultados GAAP, o segmento de Farmácias de Varejo dos EUA viu as vendas comparáveis aumentarem em 8,3%, e o segmento de Saúde dos EUA superou as expectativas com 66 milhões$ em EBITDA ajustado.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Walgreens Boots Alliance. A capitalização de mercado da empresa está em 9 bilhões$, refletindo a avaliação atual do mercado para a firma. A receita da Walgreens para os últimos doze meses até o Q4 de 2024 foi de 147,66 bilhões$, com uma taxa de crescimento de 6,17%, indicando algum momento positivo nas vendas apesar dos desafios descritos no artigo.
No entanto, as métricas de lucratividade da empresa pintam um quadro mais complexo. O índice P/L ajustado de -3,49 sugere que a Walgreens está atualmente operando com prejuízo, o que se alinha com as preocupações levantadas sobre as perspectivas de lucros da empresa. Isso é ainda mais apoiado pelo LPA básico negativo de -10,01$ para o mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam aspectos adicionais da saúde financeira da Walgreens:
1. A Walgreens tem um alto rendimento de dividendos de 9,6%, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda. No entanto, isso deve ser visto com cautela à luz dos lucros negativos da empresa.
2. As ações da empresa estão sendo negociadas a um baixo índice Preço/Valor Contábil de 0,75, potencialmente indicando que está subvalorizada em relação aos seus ativos.
Esses insights, juntamente com 13 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, fornecem uma visão mais abrangente da posição financeira e desempenho de mercado da Walgreens. Os dados e dicas do InvestingPro oferecem um contexto valioso para a análise do Deutsche Bank, ajudando os investidores a entender melhor os desafios e potenciais oportunidades enfrentadas pela Walgreens Boots Alliance.
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