Na terça-feira, a Piper Sandler reafirmou sua classificação Overweight e meta de preço de 225,00 USD para as ações da EPAM Systems (NYSE:EPAM), apesar das reservas sobre os recentes movimentos de aquisição da empresa. A compra da First Derivative pela EPAM levantou várias preocupações para a firma de análise, principalmente devido aos potenciais desafios de integração que frequentemente acompanham aquisições de grande escala no setor de Serviços de TI.
O analista destacou que, embora a aquisição possa conceder à EPAM capacidades industriais mais profundas, existem riscos significativos envolvidos. O tamanho da aquisição representa um risco substancial de integração, as margens da First Derivative são consideradas dilutivas, e a inclinação da empresa para um modelo de serviço no local em um mercado sensível a preços poderia dificultar as perspectivas de crescimento.
Em meio a essas preocupações, a administração da EPAM está atualmente restrita de fornecer informações detalhadas devido a um período de silêncio. No entanto, os stakeholders são encorajados a buscar esclarecimentos da empresa durante seu relatório de ganhos do terceiro trimestre. O foco será na justificativa da EPAM para sua maior atividade de fusões e aquisições, que inclui aproximadamente 930 milhões de dólares gastos nas aquisições da Neoris e First Derivative.
Os analistas estão particularmente interessados em entender a confiança da EPAM em navegar por grandes negócios e manter sua trajetória de crescimento. Eles buscam insights sobre se a EPAM pode alcançar um crescimento de médio a alto na casa dos dois dígitos até o ano fiscal de 2025, com fusões e aquisições contribuindo com 11% para esse crescimento, de acordo com os cálculos do analista. Além disso, há expectativa sobre se a EPAM agora considerará as fusões e aquisições como parte fundamental de sua estratégia de crescimento a longo prazo.
Em outras notícias recentes, a EPAM Systems tem feito movimentos estratégicos com a aquisição da First Derivative e NEORIS. A TD Cowen manteve uma classificação Hold para a EPAM Systems após a aquisição da First Derivative, uma empresa com receitas de 170 milhões de libras para o ano fiscal encerrado em fevereiro de 2024. Espera-se que esta aquisição contribua com aproximadamente cinco pontos percentuais para o crescimento anualizado da receita da EPAM. No entanto, o perfil de margem mais baixa dos serviços diversificados da FD levanta algumas preocupações.
Por outro lado, espera-se que a aquisição da NEORIS, uma firma global de consultoria em tecnologia, melhore as capacidades de entrega da EPAM na América Latina e Europa. Apesar das preocupações sobre o tamanho da aquisição e potenciais desafios de integração, a Piper Sandler manteve sua classificação Overweight para a EPAM Systems.
Em termos de desempenho financeiro, a EPAM Systems reportou uma diminuição em sua previsão de receita orgânica CC para 2024, levando a Mizuho Securities a reduzir sua meta de preço das ações. Apesar da revisão para baixo na orientação de receita, a Mizuho continua a ver um futuro positivo para a EPAM Systems. Estes são desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar.
Insights do InvestingPro
Enquanto a EPAM Systems navega por suas recentes aquisições e os desafios associados, os dados e dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira e desempenho de mercado da empresa.
De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da EPAM é de 10,99 bilhões de dólares, com um índice P/L de 27,14. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 4,62 bilhões de dólares, embora tenha experimentado uma ligeira queda de receita de 4,5% durante este período.
Uma dica do InvestingPro destaca que a EPAM "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", o que pode ser crucial à medida que a empresa integra suas recentes aquisições e gerencia potenciais riscos financeiros. Esta forte posição de liquidez é ainda mais apoiada por outra dica indicando que os "ativos líquidos da EPAM excedem as obrigações de curto prazo".
Apesar das preocupações levantadas pela Piper Sandler em relação às recentes aquisições, uma dica do InvestingPro observa que os "analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano". Esta projeção alinha-se com o histórico da empresa, já que outra dica menciona que a EPAM tem sido "lucrativa nos últimos doze meses".
Vale notar que as ações da EPAM "sofreram uma grande queda nos últimos seis meses", de acordo com uma dica do InvestingPro. Esta observação é consistente com o foco do artigo nos recentes desafios da empresa e incertezas do mercado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a EPAM Systems, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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