Na quinta-feira, o Evercore ISI ajustou sua perspectiva para a Darden Restaurants (NYSE:DRI), reduzindo o preço-alvo de US$ 170 para US$ 165, mantendo uma classificação In Line para a ação. A revisão ocorre no momento em que a empresa antecipa uma desaceleração nos ganhos de participação de mercado para a empresa, particularmente para sua marca Olive Garden.
A previsão revisada da empresa para as vendas mesmas lojas (SSS) do quarto trimestre de Darden está agora ligeiramente abaixo das estimativas de consenso, com o Olive Garden devendo ver um declínio de 0.5% em comparação com o aumento de 0.5% previsto anteriormente. Este ajuste reflete uma série de indicadores que sugerem uma desaceleração no crescimento da participação de mercado da Olive Garden em relação à indústria.
Além disso, a Evercore ISI moderou sua estimativa de lucro por ação (EPS) do ano fiscal de 2025 para Darden em 2%, alinhando-a um pouco abaixo do consenso, devido às projeções SSS do Olive Garden serem reduzidas para um aumento de 1% em relação aos 2% anteriores. Esta mudança é baseada na expectativa de que o SSS do Olive Garden estará no mesmo nível da indústria de refeições casuais no quarto trimestre, em oposição ao desempenho superior de 2 pontos percentuais visto no terceiro trimestre.
O analista observou que, embora o Olive Garden tenha executado bem na loja e ofereça valor diário, pode haver uma necessidade de mais iniciativas para impulsionar o tráfego, como cupons enviados por e-mail ou publicidade, mesmo que isso possa potencialmente limitar a expansão da margem EBITDA, que atualmente está 200 pontos-base acima do nível de 2019.
Apesar de as ações da Darden Restaurants serem negociadas na extremidade inferior de sua faixa de preço-lucro (P/L) a termo de cinco anos de 16 a 21 vezes, o preço-alvo revisado da Evercore ISI de US$ 165 corresponde a aproximadamente 18 vezes seu EPS estimado para o ano fiscal de 2025 de US$ 9,46, o que representa um aumento de 7% ano a ano. A estimativa consensual de EPS está ligeiramente mais alta, a US$ 9,57.
Em outras notícias recentes, a Darden Restaurants vem ganhando as manchetes com seus resultados e planos para o terceiro trimestre fiscal de 2024. A empresa relatou um aumento nas vendas totais para US$ 3 bilhões, marcando um aumento de 6,8% em relação ao ano anterior, e manteve o lucro por ação estável em US$ 2,62, apesar de alguns desafios do setor. A Truist Securities ajustou seu preço-alvo para Darden Restaurants para US$ 185, após os resultados da empresa, mas mantém uma classificação de Compra na ação.
A Darden Restaurants continua a superar as referências do setor em vendas e tráfego de mesmo restaurante, mesmo em meio a uma retração dos consumidores de baixa renda. A empresa abriu 16 novos restaurantes no trimestre, contribuindo para 43 novos estabelecimentos em 22 estados no ano fiscal de 2024. As projeções para as vendas totais do ano fiscal de 2024 giram em torno de US$ 11,4 bilhões.
Darden planeja abrir de 45 a 50 novos restaurantes no ano fiscal de 2025, com despesas de capital entre US$ 250 milhões e US$ 300 milhões. A Truist Securities, no entanto, expressou algumas preocupações sobre a orientação de desenvolvimento de Darden para o ano fiscal de 2025, que parece um tanto conservadora.
Apesar dessas preocupações, espera-se que o foco estratégico da Darden no crescimento lucrativo das vendas e na manutenção da estabilidade de vendas fora do local ajude a empresa a navegar pelos desafios de curto prazo e continuar sua expansão de participação de mercado.
InvestingPro Insights
À medida que a Darden Restaurants (NYSE:DRI) navega pela dinâmica do mercado, é importante considerar algumas métricas financeiras importantes que fornecem uma perspectiva mais ampla sobre a avaliação e o desempenho da empresa. De acordo com dados recentes da InvestingPro, Darden tem uma capitalização de mercado de US$ 17,57 bilhões e é negociado a uma relação preço-lucro (P/L) de 17,17, o que se alinha com os múltiplos de avaliação do Evercore ISI. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses até o 3º trimestre de 2024 é de 8,53%, indicando uma expansão constante da linha de topo.
O InvestingPro Tips destaca que a Darden tem recompensado consistentemente os acionistas, aumentando seus dividendos por 3 anos consecutivos e mantendo os pagamentos de dividendos por 30 anos consecutivos. Além disso, os analistas preveem que a empresa continuará lucrativa este ano, com lucratividade sustentada nos últimos doze meses. Esses fatores, juntamente com um alto retorno na última década, podem interessar aos investidores de longo prazo que procuram renda estável e um histórico de crescimento.
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