Falência da First Brands pode impactar portfólios geridos pela Jefferies

NOVA YORK - Jefferies Financial Group, Inc. (Nova York:JEF), uma empresa de serviços financeiros avaliada em US$ 12,19 bilhões que atualmente negocia abaixo do seu InvestingPro Valor Justo, divulgou na quarta-feira que um pedido de falência do Capítulo 11 pela First Brands Group, LLC poderia potencialmente afetar portfólios de investimento geridos por suas divisões. Apesar dos desafios recentes, a empresa mantém fundamentos sólidos com um crescimento de receita de 15,29% nos últimos doze meses.

A First Brands, fabricante de peças automotivas para o mercado de reposição, entrou com pedido de proteção contra falência em 29 de setembro. O pedido levantou preocupações sobre um portfólio de US$ 715 milhões em ativos de financiamento comercial geridos pela Point Bonita Capital, uma divisão da Leucadia Asset Management (LAM) da Jefferies. Essa exposição representa aproximadamente 5,9% do total de ativos geridos pela Jefferies, enquanto a empresa mantém uma relação dívida/patrimônio de 3,4.

Desde 2019, a Point Bonita tem comprado contas a receber da First Brands provenientes de vendas para grandes varejistas de autopeças, incluindo Walmart, Autozone, NAPA, O’Reilly Auto Parts e Advanced Auto Parts. Essa prática, conhecida como factoring, operava sem incidentes até 15 de setembro, quando a First Brands parou de direcionar transferências oportunas de fundos dos varejistas.

Em seus documentos de falência, a First Brands indicou que seus consultores estavam investigando se os recebíveis haviam sido devidamente transferidos para fatores terceirizados ou potencialmente faturados múltiplas vezes.

A LAM possui US$ 113 milhões, ou 5,9%, do capital no portfólio afetado, que totaliza aproximadamente US$ 3 bilhões em ativos de financiamento comercial apoiados por US$ 1,9 bilhão em capital investido.

Além disso, a Apex Credit Partners LLC, uma subsidiária da Jefferies Finance LLC (50% de propriedade da Jefferies), gerencia CLOs com aproximadamente US$ 4,2 bilhões em ativos. Esses CLOs possuem cerca de US$ 48 milhões em empréstimos a prazo da First Brands, representando aproximadamente 1% dos ativos sob gestão da Apex.

A Jefferies afirmou que não possui outros títulos ou obrigações emitidos pela First Brands e está "trabalhando diligentemente para determinar qual pode ser o impacto na Point Bonita", segundo comunicado da empresa. Enquanto os dados do InvestingPro mostram que a empresa está atualmente consumindo caixa, ela mantém pagamentos de dividendos por 16 anos consecutivos, demonstrando resiliência financeira de longo prazo. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da Jefferies e dicas adicionais do ProTips, visite InvestingPro.

Em outras notícias recentes, o Jefferies Financial Group tem sido o foco de vários desenvolvimentos significativos. A empresa reportou resultados melhores que o esperado em sua taxa de despesas não relacionadas à compensação, atingindo 30,9% em comparação com a estimativa de consenso de 33,6%, conforme observado pelo Morgan Stanley. Este desempenho positivo levou o Morgan Stanley a aumentar seu preço-alvo para a Jefferies para US$ 74, mantendo uma classificação Equalweight devido aos pontos fortes em seus negócios de Negociação de Ações, Mercados de capitais de Dívida e Mercados de capitais de Ações. Além disso, o Sumitomo Mitsui Financial Group está buscando aumentar sua participação econômica na Jefferies para até 20% por meio de compras no mercado aberto, embora seu interesse de voto permaneça abaixo de 5%.

Esta aliança expandida entre Jefferies e Sumitomo Mitsui visa melhorar seu alcance global e aprofundar sua parceria estratégica. O potencial aumento de participação poderia envolver a aquisição de ações preferenciais em um acordo que excede US$ 677 milhões, segundo relatórios. Enquanto isso, o BMO Capital iniciou a cobertura da Jefferies com uma classificação Market Perform e um preço-alvo de US$ 69, reconhecendo o posicionamento promissor de longo prazo da empresa, apesar dos desafios de curto prazo. Esses desenvolvimentos destacam as manobras estratégicas em curso e as avaliações financeiras em torno do Jefferies Financial Group.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.