Na terça-feira, o Citi manteve sua classificação de compra para as ações da Popular, Inc. (NASDAQ:BPOP) e aumentou o preço-alvo para US$ 123,00, dos US$ 110,00 anteriores. A análise do Citi dos resultados trimestrais da empresa destacou mais pontos positivos do que negativos, apontando para um crescimento saudável dos empréstimos principais.
No entanto, a empresa antecipa um segundo semestre de 2024 mais moderado, o que reduz ligeiramente a estimativa de receita líquida de juros (NII) devido à perspectiva de mix dos ativos de ganho médio (AEA).
Apesar da expectativa de um segundo semestre mais tranquilo, o Citi espera que a receita líquida de juros (NII) e a margem líquida de juros (NIM) continuem a aumentar no próximo ano. A previsão inclui possíveis flutuações devido ao momento dos cortes nas taxas do Federal Reserve e ao atraso nos custos de depósito, o que pode introduzir mais variabilidade em comparação com o ano anterior.
A Popular, Inc. anunciou recentemente uma autorização de recompra de ações de US$ 500 milhões, abaixo da expectativa do Citi de US$ 650 milhões, mas foi aprovada um trimestre antes do previsto. O Citi sugere que a Popular poderia aumentar seu índice de pagamento nos próximos trimestres ou anos, o que resultaria em um índice de Capital Comum Nível 1 (CET1) mais baixo.
Essa especulação é baseada na atual força econômica da ilha onde a Popular opera, combinada com a observação de que o índice CET1 da empresa é cerca de 600 pontos-base mais alto do que seus pares, o que pode ser desnecessariamente restritivo.
O comentário do Citi concluiu com a expectativa de que a alocação de capital da Popular, Inc. possa se tornar menos conservadora à medida que as tendências econômicas em sua região operacional continuam a exibir robustez. No entanto, a empresa observou que alcançar a paridade com os pares em termos de capital é improvável no curto prazo.
InvestingPro Insights
A Popular, Inc. (NASDAQ:BPOP) demonstrou um compromisso consistente com o retorno aos acionistas, como evidenciado pelo aumento de seus dividendos por cinco anos consecutivos e pela manutenção do pagamento de dividendos por dez anos consecutivos. Essas dicas do InvestingPro destacam a estabilidade da empresa e a abordagem amigável ao investidor, o que pode ser do interesse de quem procura fluxos de renda estáveis. Além disso, as ações da Popular estão sendo negociadas perto de sua alta de 52 semanas e tiveram um forte retorno no último mês, com um retorno total de preço de 15,52% e um ainda mais impressionante 21,05% nos últimos três meses.
Do ponto de vista da avaliação, o atual índice P/L da Popular é de 14,47, com um índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 em 13,96, sugerindo um ponto de entrada potencialmente atraente para investidores em valor. A relação Preço/Valor Patrimonial da empresa durante o mesmo período é de 1,38, indicando que a ação pode estar razoavelmente precificada em relação ao seu patrimônio líquido. Apesar de uma queda de receita de 10,88% nos últimos doze meses, o crescimento da receita trimestral foi robusto de 72,76%, sinalizando potencial recuperação e perspectivas de crescimento.
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