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Introdução e contexto de mercado
A Fulton Financial Corporation (NASDAQ:FULT) divulgou sua apresentação de resultados do segundo trimestre de 2025 em 16 de julho de 2025, revelando lucro operacional líquido recorde e métricas de lucratividade aprimoradas. O banco regional, que fechou a US$ 19,02 em 15 de julho, com queda de 2,81% no dia, continua demonstrando resiliência em um ambiente desafiador de taxas de juros.
A apresentação destaca o foco da Fulton no crescimento disciplinado, eficiência organizacional e manutenção de uma forte posição no balanço patrimonial. Esses resultados surgem enquanto os bancos regionais navegam por preocupações contínuas sobre estabilidade de depósitos e qualidade de ativos em um ambiente de altas taxas de juros.
Destaques do desempenho trimestral
A Fulton Financial reportou lucro operacional líquido recorde disponível para acionistas ordinários de US$ 100,6 milhões ou US$ 0,55 por ação diluída no 2º tri de 2025, acima dos US$ 95,5 milhões ou US$ 0,52 por ação no 1º tri de 2025. Com base nos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), o lucro líquido disponível para acionistas ordinários atingiu US$ 96,6 milhões (US$ 0,53 por ação), em comparação com US$ 90,4 milhões (US$ 0,49 por ação) no trimestre anterior.
O retorno sobre ativos médios (ROAA) da empresa melhorou para 1,25% de 1,18% na comparação trimestral com base no GAAP, enquanto o ROAA operacional aumentou para 1,30% de 1,25%. O retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio também se fortaleceu para 16,26% de 15,95% no primeiro trimestre.
Como mostrado no gráfico de destaques financeiros a seguir, a Fulton demonstrou melhoria em vários indicadores-chave:
Análise financeira detalhada
A receita líquida de juros aumentou para US$ 254,9 milhões no 2º tri de 2025, de US$ 251,2 milhões no 1º tri de 2025. A empresa manteve uma margem líquida de juros de 3,47%, sustentada por rendimentos estáveis de empréstimos de 5,86% e um custo total de depósitos de 1,98%.
O gráfico a seguir ilustra as tendências na receita líquida de juros e margem:
A receita não proveniente de juros cresceu para US$ 69,1 milhões, um aumento de US$ 1,9 milhão em relação ao trimestre anterior. Este aumento foi impulsionado principalmente por maior receita bancária comercial de taxas de comerciantes e cartões, gestão de caixa e receita de mercados de capitais. A receita de consumo e gestão de patrimônio também apresentou forte desempenho.
A provisão para perdas de crédito diminuiu significativamente para US$ 8,6 milhões, de US$ 13,9 milhões no 1º tri de 2025, refletindo melhores condições de crédito. As baixas líquidas permaneceram estáveis em US$ 12 milhões (0,20% dos empréstimos médios), enquanto os ativos não performantes aumentaram ligeiramente para US$ 216 milhões (0,67% dos ativos).
As seguintes métricas de qualidade de ativos demonstram a abordagem prudente de gestão de risco da Fulton:
Solidez do balanço e gestão de riscos
A Fulton Financial mantém uma forte posição de capital, com todos os índices regulatórios bem acima dos requisitos mínimos. A empresa reportou um índice de alavancagem Tier 1 de 9,3%, índice de ações ordinárias Tier 1 de 11,3% e um índice de capital total baseado em risco de 14,7%.
O gráfico a seguir ilustra a solidez de capital da Fulton e sua posição de capital excedente:
A base de depósitos do banco permanece estável com 881.632 contas com idade média de aproximadamente 9 anos. Depósitos de consumidores e pequenas empresas representam 50% do mix total de depósitos, seguidos por comerciais (34%), fundos públicos (13%) e depósitos atacadistas/intermediados (3%). Apenas 24% dos depósitos são estimados como não segurados, com 270% de cobertura desses depósitos não segurados através de liquidez disponível.
A composição da carteira de depósitos é ilustrada no gráfico a seguir:
A carteira de empréstimos de US$ 24 bilhões da Fulton é bem diversificada em vários setores, com empréstimos comerciais e industriais compondo 38%, hipotecas residenciais 27% e empréstimos ao consumidor 19%. A empresa tem exposição limitada a segmentos de imóveis comerciais de maior risco, com empréstimos para escritórios representando apenas 5% do portfólio total.
A diversificação da carteira de empréstimos é mostrada no gráfico a seguir:
O banco gerenciou cuidadosamente sua exposição a empréstimos multifamiliares, que representam 8% do portfólio total de empréstimos. Os compromissos totais de empréstimos multifamiliares são de US$ 2,2 bilhões, com US$ 1,9 bilhão em aberto, como ilustrado abaixo:
O perfil de liquidez da Fulton permanece robusto com US$ 16,6 bilhões em liquidez total disponível, proporcionando um índice de cobertura de 270% para depósitos não segurados líquidos estimados. Esta forte posição de liquidez oferece proteção significativa contra potenciais saídas de depósitos.
O perfil detalhado de liquidez é mostrado aqui:
Declarações prospectivas
Para o ano completo de 2025, a Fulton Financial forneceu orientação operacional incluindo:
- Receita líquida de juros de US$ 1,005-1,025 bilhão
- Provisão para perdas de crédito de US$ 50-70 milhões
- Receita não proveniente de juros de US$ 265-280 milhões
- Despesa operacional não relacionada a juros de US$ 750-765 milhões
- Taxa efetiva de imposto de 18,5-19,5%
A empresa continua focada na realização de benefícios de iniciativas estratégicas, mantendo um balanço sólido com ampla liquidez e impulsionando a eficiência organizacional. A administração enfatizou seu compromisso com crescimento disciplinado e lucrativo, mantendo fortes métricas de lucratividade operacional.
A flexibilidade do balanço da Fulton está posicionada para se beneficiar do atual ambiente de taxas de juros, particularmente à medida que depósitos a prazo com taxas mais altas vencem e são reprecificados a taxas potencialmente mais baixas nos próximos trimestres. Isso poderia proporcionar um impulso gradual para a margem líquida de juros no final de 2025 e início de 2026.
Com fortes índices de capital, uma carteira de empréstimos diversificada e uma base de depósitos estável, a Fulton Financial parece bem posicionada para navegar no ambiente bancário atual enquanto busca oportunidades de crescimento estratégico.
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Apresentação completa: