ESTERO, Flórida - A Hertz Global Holdings, Inc (NASDAQ: HTZ), um player proeminente no mercado global de aluguel de carros, divulgou sua intenção de emitir US$ 750 milhões em dívidas por meio de sua subsidiária, a The Hertz Corporation. A oferta, sujeita às condições de mercado, inclui US$ 500 milhões de First Lien Senior Secured Notes e US$ 250 milhões de Exchangeable Senior Second-Lien Secured PIK Notes, ambos com vencimento em 2029.
Os investidores associados à CK Amarillo LP se comprometeram a comprar até US$ 250 milhões das Notas Intercambiáveis, enquanto um compromisso de backstop para as First Lien Notes foi garantido pelo mesmo valor. Os recursos são destinados à redução da linha de crédito rotativo de US$ 2,0 bilhões da Hertz Corp. para reforçar a liquidez. As ofertas não são interdependentes para a conclusão.
As Notas Cambiáveis, com juros PIK, estão definidas para pagamentos semestrais a partir de 15 de dezembro de 2024, com um preço de troca inicial potencialmente o dobro do preço médio das ações na data de precificação, limitado entre US$ 6,00 e US$ 7,00 por ação. Os termos, incluindo a taxa de juros, estão em negociação.
A permutabilidade dessas notas está sujeita a condições e prazos específicos, com total permutabilidade próxima ao vencimento em junho de 2029. No caso de certas "mudanças fundamentais", os detentores podem exigir a recompra no principal inicial mais os juros PIK acumulados.
As First Lien Notes e Exchangeable Notes serão garantidas pela Hertz Global Holdings e outras subsidiárias domésticas, sendo as primeiras garantidas pela mesma garantia das primeiras linhas de crédito de penhor da Hertz Corp. As Notas Permutáveis serão classificadas como Notas de Garantia Júnior e outras Notas de Garantia de Dívida.
Essas ofertas são acessíveis apenas a compradores institucionais qualificados e, para as Notas Intercambiáveis, a alguns não americanos. pessoas, em conformidade com a Lei de Valores Mobiliários. Eles não serão registrados publicamente nos EUA, limitando sua venda dentro do país sem registro ou isenções aplicáveis.
A Hertz Corporation, sob a Hertz Global Holdings, opera várias marcas de aluguel em todo o mundo e também se envolve em vendas de veículos e serviços de compartilhamento de carros.
Em outras notícias recentes, a Hertz Global Holdings está considerando uma venda de pelo menos US$ 700 milhões em dívida garantida como parte de um abalo financeiro. O novo CFO da empresa, Scott Haralson, ex-Spirit Airlines, deve guiar essa estratégia. Isso ocorre depois que a Hertz relatou um prejuízo trimestral significativo de US$ 1,28 por ação, superando a perda de 44% projetada pelos analistas.
A locadora de carros também planeja eliminar aproximadamente 30.000 veículos devido à demanda fraca e aos altos custos de reparo de seu negócio de veículos elétricos. Além desses desenvolvimentos, o BofA Securities manteve sua classificação Underperform na Hertz com um preço-alvo estável de US$ 3,00, após uma análise abrangente de liquidez. Essa avaliação sugere que a Hertz pode enfrentar uma perda significativa de EBITDA de cerca de US$ 700 milhões em 2024.
Além disso, o Deutsche Bank cortou seu preço-alvo para a Hertz de US$ 6 para US$ 4,80, mantendo a classificação Hold. O banco cita o desafio de equilibrar crescimento de preços e frota com a necessidade de redução de despesas. Por fim, o BofA Securities rebaixou as ações da Hertz de Neutra para Underperform e reduziu seu preço-alvo de US$ 9,00 para US$ 3,00, após resultados decepcionantes do primeiro trimestre de 2024.
InvestingPro Insights
À luz do recente anúncio de emissão de dívida da Hertz Global Holdings, Inc., (NASDAQ: HTZ), um olhar mais atento sobre a saúde financeira da empresa por meio das métricas do InvestingPro revela alguns desafios e oportunidades. A Hertz opera com um fardo de dívida significativo, que se reflete em seus movimentos agressivos para gerenciar a liquidez e reduzir a dependência de sua linha de crédito rotativo. A administração da empresa tem recomprado ativamente ações, um sinal de confiança no valor da empresa, apesar da reestruturação financeira.
O InvestingPro Data fornece um instantâneo da avaliação e do desempenho da empresa. A capitalização de mercado ajustada da Hertz está em US$ 944,96 milhões, com um múltiplo preço/livro notavelmente baixo de 0,34 nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024. Isso pode indicar que os ativos da empresa estão subvalorizados no mercado. Além disso, o índice P/L da Hertz está em 5,31, que cai para 4,04 ajustados quando considerados os últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, sugerindo que a ação pode estar sendo negociada a um múltiplo de lucro baixo em comparação com sua capacidade de ganhos.
Apesar dessas métricas de avaliação potencialmente atraentes, as finanças da Hertz também mostram sinais de tensão, com um crescimento de receita de 5,4% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 e um crescimento de receita trimestral mais modesto de 1,61% no 1º trimestre de 2024. A margem de lucro bruto da empresa está em 12,56%, o que pode ser um ponto de preocupação quando combinado com a dica InvestingPro de que a Hertz sofre com margens de lucro bruto fracas.
Para os investidores que buscam se aprofundar nas perspectivas financeiras da Hertz, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, como preocupações sobre a capacidade da empresa de fazer pagamentos de juros de sua dívida e o potencial de queda do lucro líquido este ano. Com 25 Dicas InvestingPro disponíveis, os investidores podem obter uma compreensão abrangente dos riscos e oportunidades associados à Hertz. Para acessar esses insights e muito mais, considere usar o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura anual ou semestral Pro e Pro+ na InvestingPro.
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