Na terça-feira, a Jefferies atualizou sua perspectiva sobre a Ares Management, L.P. (NYSE: ARES), elevando o preço-alvo para 154 USD dos anteriores 137 USD, mantendo a recomendação de Manter para a ação. O ajuste ocorre após o analista da firma fazer pequenas revisões nas estimativas de lucro realizado por ação para o terceiro trimestre e o ano completo de 2024, agora fixadas em 0,97 USD e 4,23 USD, respectivamente, abaixo dos 0,98 USD e 4,24 USD anteriores.
O analista forneceu detalhes sobre as expectativas financeiras para o terceiro trimestre de 2024, projetando que os Lucros Relacionados a Taxas (FRE) permaneçam estáveis em 348 milhões de USD, enquanto as taxas de desempenho líquidas realizadas devem diminuir para 17 milhões de USD, abaixo dos 20 milhões de USD previstos anteriormente e dos 39 milhões de USD do trimestre anterior.
A estimativa da margem FRE para o terceiro trimestre está fixada em 43,8%, uma ligeira queda em relação aos 43,9% anteriores, mas ainda uma melhoria em relação à margem de 42,1% observada no segundo trimestre de 2024. A margem FRE para o ano completo de 2024 é esperada em 42,4%, consistente com os 40,7% reportados para o ano completo de 2023.
O relatório também destacou que a perspectiva de margem da empresa é influenciada pelo crescimento em seu canal de gestão de patrimônio, mesmo com os custos Gerais e Administrativos (G&A) provavelmente aumentando em conjunto com o crescimento dos Ativos Sob Gestão (AUM). Além disso, a Jefferies prevê que os esforços de captação de recursos da Ares Management em 2024 não alcançarão os níveis vistos em 2023, que registrou um aumento de mais de 74,5 bilhões de USD, devido à ausência de fundos emblemáticos no mercado.
Em outras notícias recentes, a Ares Management Corporation anunciou uma série de aquisições significativas. A empresa concordou em adquirir o negócio internacional da GLP Capital Partners Limited, excluindo suas operações na Grande China, por 3,7 bilhões de USD. Além disso, a Ares também adquiriu a Walton Street Capital Mexico, uma empresa de gestão de ativos imobiliários, que deve enriquecer o portfólio da Ares com aproximadamente 2 bilhões de USD em ativos imobiliários industriais.
Espera-se que essas aquisições quase dobrem os ativos sob gestão da Ares Real Estate para cerca de 96 bilhões de USD e expandam seu alcance global na América do Norte, Europa, Ásia e América Latina. Prevê-se que as aquisições sejam imediatamente benéficas para os lucros da Ares e refletem o crescimento contínuo da empresa no setor imobiliário.
Em termos de cobertura de analistas, o TD Cowen manteve uma postura otimista sobre a Ares, reiterando a recomendação de Compra, enquanto a CFRA elevou seu preço-alvo para a Ares para 170 USD. No entanto, a Redburn-Atlantic iniciou a cobertura da Ares Management com uma recomendação Neutra.
Os desenvolvimentos recentes da Ares Management também incluem um aumento de 18% ano a ano no total de ativos sob gestão, atingindo 447,2 bilhões de USD no segundo trimestre de 2024, e um aumento de 21% em seu dividendo comum do terceiro trimestre. A National Football League também aprovou a Ares Management, entre outras empresas de private equity, para adquirir participações de até 10% em suas equipes.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as métricas financeiras da Ares Management oferecem contexto adicional à perspectiva atualizada da Jefferies. De acordo com os dados do InvestingPro, a Ares tem uma capitalização de mercado de 50,25 bilhões de USD e está negociando a um alto índice P/L de 80,96. Essa avaliação está alinhada com a dica do InvestingPro de que a Ares está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado", o que os investidores devem considerar à luz da recomendação de Manter da Jefferies.
O forte desempenho da empresa é evidente em seus impressionantes retornos de ações. Os dados do InvestingPro mostram um retorno total de preço de 52,15% no último ano e um retorno de 37,77% no acumulado do ano. Esse desempenho é refletido na dica do InvestingPro de que a Ares tem um "Alto retorno no último ano" e está "Negociando próximo à máxima de 52 semanas", com o preço atual em 99,38% de sua máxima de 52 semanas.
Apesar da ligeira revisão para baixo das estimativas de lucros pelo analista, a Ares demonstrou crescimento consistente de dividendos. Uma dica do InvestingPro observa que a Ares "Aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos", com um rendimento de dividendos atual de 2,32%. Essa política de dividendos consistente pode fornecer alguma segurança aos investidores considerando a recomendação de Manter da Jefferies.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Ares Management, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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