Na sexta-feira, a Jefferies ajustou sua perspectiva para a Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), reduzindo o preço-alvo para 73,00$ dos anteriores 79,00$, mantendo a recomendação de Compra para a ação. A revisão reflete uma atualização na estimativa de lucros do terceiro trimestre de 2024, que foi ligeiramente aumentada de 0,74$ para 0,75$ por ação. Esta mudança é atribuída a um aumento na receita líquida de juros (NII) e volumes de negociação melhores do que o esperado.
A firma prevê que a receita líquida do terceiro trimestre da Charles Schwab alcance 4,82 bilhões $, um aumento de 2,8%, alinhando-se com a orientação da empresa de um crescimento de 2-3% trimestre a trimestre. Esta expectativa vem após uma rápida reprecificação dos depósitos sweep seguindo os cortes de taxa de 50 pontos base em setembro. Adicionalmente, o analista prevê uma expansão no balanço da empresa, projetando um aumento no financiamento total de curto prazo devido a uma média de ativos de ganhos de investimento (IEA) de 420 bilhões $ em agosto, acima dos 417 bilhões $ em julho.
Em relação à margem líquida de juros (NIM), a Jefferies agora projeta uma NIM de 2,24% para o quarto trimestre de 2024. Esta projeção é baseada no impulso de curto prazo da recente reprecificação de depósitos, enquanto uma redução mais lenta do que o antecipado no financiamento de curto prazo deve impactar a NIM alvo de 3% para o ano fiscal de 2025. O modelo da firma prevê uma NIM de 2,63% no final do ano fiscal de 2025. O relatório também sugere potenciais benefícios do refinanciamento dos saldos existentes do Federal Home Loan Bank (FHLB).
Os volumes de negociação da Charles Schwab mostraram força, com um volume diário médio (ADV) de 5,7 milhões, superando a estimativa anterior do analista de 5,4 milhões. Os saldos de margem também viram um aumento, com uma média de aproximadamente 73,5 milhões $ em comparação com 68,7 milhões $ no último trimestre. Estes números são consistentes com atualizações intra-trimestre que indicaram saídas de depósitos moderadas em julho e saídas de depósitos mais altas mês a mês, juntamente com um sólido crescimento orgânico em agosto.
Em outras notícias recentes, a Charles Schwab Corporation experimentou desenvolvimentos significativos. A BofA Securities recentemente rebaixou as ações da empresa e revisou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos de 2024 a 2026, citando taxas de juros mais baixas e atividades de classificação em andamento. A empresa também elaborou estratégias para compensar esses impactos reduzindo sua taxa de sweep de caixa.
O CEO da Charles Schwab, Walt Bettinger, está programado para se aposentar no final de 2024, com o Presidente Rick Wurster assumindo em 2025. Apesar de um ambiente de taxas de juros de curto prazo reduzidas afetando as estimativas de lucros, a empresa antecipa que o lucro por ação do terceiro trimestre permaneça estável em 0,75$.
Deutsche Bank, Morgan Stanley e Piper Sandler fizeram ajustes nos alvos de preço das ações da Schwab, com o Deutsche Bank mantendo uma classificação de Compra. A corporação também agendou uma Atualização de Negócios de Outono para investidores institucionais. Estes são desenvolvimentos recentes na história em curso da Charles Schwab Corporation.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Jefferies, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre a posição financeira da Charles Schwab. A capitalização de mercado da empresa está em 115,98 bilhões $, refletindo sua presença significativa no setor de serviços financeiros. Apesar da recente redução do preço-alvo, a Charles Schwab mantém um sólido índice P/L de 26,17, sugerindo que os investidores ainda estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Charles Schwab manteve pagamentos de dividendos por 36 anos consecutivos, sublinhando seu compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em condições desafiadoras de mercado. Esta consistência alinha-se com a robusta margem de lucro bruto da empresa de 96,7% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, indicando forte eficiência operacional.
Outra dica relevante do InvestingPro observa que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que apoia a perspectiva positiva e a classificação de Compra da Jefferies. Esta projeção é ainda reforçada pela margem de lucro operacional da Charles Schwab de 36,73% nos últimos doze meses, demonstrando sua capacidade de gerar lucros substanciais a partir de suas operações.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais para avaliar ainda mais a saúde financeira e a posição de mercado da Charles Schwab.
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