Na segunda-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva para as ações da Wolfspeed (NYSE: WOLF), reduzindo o preço-alvo da empresa de semicondutores de US$ 31 para US$ 25, mantendo uma classificação neutra.
Essa mudança ocorre quando as ações da Wolfspeed sofreram um declínio significativo, caindo 72% no acumulado do ano, contrastando fortemente com o ganho de 16% do S&P 500. No mês passado, as ações da Wolfspeed caíram 42%, em oposição a um aumento de 1% no S&P 500.
A análise da empresa aponta para vários desafios que afetam o sentimento do investidor, incluindo preocupações com o balanço patrimonial da Wolfspeed e a demanda por veículos elétricos (EVs). O ambiente competitivo também aumentou as preocupações dos investidores, especialmente à luz dos recentes problemas de execução que interromperam a trajetória de crescimento da receita esperada.
Os investidores estão particularmente focados no próximo relatório de ganhos do quarto trimestre do ano fiscal de 2024, que termina em junho. Os principais pontos de interesse incluem o anúncio potencial do financiamento da Lei CHIPS, que os investidores esperam que exceda US$ 500 milhões, e o atrasado 48D Investment Tax Credit (ITC).
Além disso, há preocupações sobre receita e lucratividade futuras devido a uma perspectiva de mercado de EV mais suave, aumento da concorrência, fraqueza do setor industrial e desafios operacionais contínuos, como os causados por um incidente de equiJPMorganstallation na instalação de fabricação de dispositivos de 150 mm da empresa.
Em resposta a esses fatores, o JPMorgan atualizou seu modelo para refletir o impacto negativo do problema de instalação do equipamento anunciado no final de junho. A empresa estabeleceu uma nova meta de preço para dezembro de 2025, ajustando-a para US$ 25 com base nas previsões revisadas de receita e lucros. Essa nova meta reflete uma postura cautelosa sobre as perspectivas de curto prazo da Wolfspeed em um mercado de semicondutores em rápida evolução.
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