Na segunda-feira, o JPMorgan fez um ajuste significativo em sua posição sobre as ações da US Steel (NYSE: X), elevando-as de Neutro para Overweight e aumentando o preço-alvo para $42,00, ante os $40,00 anteriores. Essa mudança ocorre após notícias de que o Presidente Biden pode intervir para impedir a aquisição da US Steel pela NSC devido a preocupações com a segurança nacional.
As ações já haviam sofrido uma queda acentuada de mais de 17%, caindo para preços não observados desde antes da oferta inicial da Cleveland-Cliffs em agosto de 2023, e têm oscilado em torno de $31.
O analista do JPMorgan prevê que as ações possam cair ainda mais, para a faixa de $20 a $30, se o acordo for oficialmente encerrado. Essa potencial queda é vista como uma oportunidade de compra, com a crença de que a US Steel possui forte suporte de avaliação independente. Essa perspectiva é baseada em uma estimativa conservadora de um preço médio de bobina laminada a quente (HRC) de aproximadamente $750 por tonelada para os anos de 2025 e 2026.
O novo preço-alvo para dezembro de 2025 reflete um múltiplo de 6,0 vezes, uma redução em relação ao múltiplo de ~6,7 vezes implícito na oferta da NSC. O analista sugere que a menor confiança em um prêmio de fusão e aquisição estrangeira para a US Steel, bem como para o setor siderúrgico em geral, compensa parcialmente o potencial adicional de valorização esperado da Big River Steel 2 (BRS2) e outros ativos da empresa que estarão totalmente operacionais até 2026.
Os desenvolvimentos recentes e a perspectiva revisada pelo JPMorgan indicam uma mudança no valor percebido da US Steel à medida que ela navega pelos desafios e oportunidades à frente sem a proposta de aquisição pela NSC. O novo preço-alvo estabelecido pelo JPMorgan reflete sua avaliação atualizada das perspectivas financeiras da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a U.S. Steel (NYSE:X), em parceria com o sindicato United Steelworkers e a Wheeling-Nippon, entrou com petições comerciais contra importações de aço resistente à corrosão de vários países. A empresa também relatou que seus lucros do segundo trimestre estarão no limite inferior de suas perspectivas, com lucros líquidos ajustados por ação diluída estimados na faixa de $0,76 a $0,80 e EBITDA ajustado esperado em aproximadamente $425 milhões. Além disso, a empresa declarou um dividendo de $0,05 por ação.
A fusão proposta entre a U.S. Steel e a Nippon Steel está atualmente sob revisão regulatória, com a Jefferies mantendo uma classificação de Compra para a empresa e a BMO Capital Markets e Morgan Stanley elevando suas classificações de ações. No entanto, a empresa alertou sobre possíveis perdas de empregos e fechamentos de várias usinas siderúrgicas se a fusão não prosseguir.
A U.S. Steel também atualizou seu Código de Conduta Ética nos Negócios, incorporando diretrizes para aplicações de inteligência artificial generativa. Esses desenvolvimentos destacam os esforços contínuos da empresa para se adaptar e crescer no atual cenário de negócios.
Insights do InvestingPro
Com a recente volatilidade no preço das ações da US Steel, a elevação do JPMorgan para Overweight e o novo preço-alvo de $42,00 destacam potenciais oportunidades para os investidores. Em linha com esses desenvolvimentos, os dados do InvestingPro mostram que a US Steel tem uma capitalização de mercado de $7,03 bilhões e um índice P/L de 13,73, sugerindo uma avaliação que pode atrair investidores em busca de ações com preços razoáveis no mercado atual. Apesar de um ambiente desafiador refletido em um declínio de receita de 11,39% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a empresa manteve pagamentos de dividendos por 34 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas.
As Dicas do InvestingPro indicam que os analistas estão cautelosos, com quatro analistas tendo revisado suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, o que se alinha com as estimativas conservadoras do JPMorgan. Além disso, as ações experimentaram quedas significativas de preço nos últimos seis meses, com um retorno total de -33,92% nesse período. No entanto, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que pode fornecer uma base para recuperação. Para investidores que buscam mais insights, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em sua plataforma.
No geral, os dados e dicas do InvestingPro fornecem uma perspectiva nuançada sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da US Steel, complementando a análise do JPMorgan e oferecendo aos investidores ângulos adicionais a serem considerados ao avaliar as perspectivas futuras da empresa.
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