Na sexta-feira, a Loop Capital ajustou sua perspectiva para as ações da Baidu (NASDAQ:BIDU), reduzindo o preço-alvo da empresa para US$ 130 dos US$ 155 anteriores, enquanto ainda recomendava uma classificação de compra.
A decisão da empresa reflete uma mudança estratégica da Baidu no sentido de priorizar sua tecnologia de busca genAI, que deve impactar os fluxos de receita à medida que a empresa trabalha para monetização.
A reavaliação da Loop Capital ocorre depois que as ações da Baidu sofreram uma queda de 20% desde o anúncio de seus resultados do primeiro trimestre. Essa queda contrasta com uma alta de 4% no S&P 500 no mesmo período.
De acordo com a Loop Capital, essa redução no preço das ações da Baidu pode ser interpretada como uma reavaliação significativa do valor corporativo da empresa, levando em conta seu substancial caixa líquido e investimentos, que somam US$ 76 por ação.
A Loop Capital também revisou seus múltiplos de avaliação para a Baidu, agora aplicando um múltiplo de ganhos de 5X para o negócio principal de anúncios, que inclui a pesquisa genAI, e um múltiplo de receita de 3X para o negócio de serviços em nuvem.
Apesar da volatilidade recente e dos retornos abaixo do esperado para os acionistas, a Loop Capital vê a incursão da Baidu na IA como um potencial catalisador para uma reavaliação mais substancial no futuro.
A empresa reconhece os desafios que o Baidu enfrenta em meio a um período de transição que tornou a ação menos atraente para os investidores, especialmente quando comparada a outras empresas do setor com avaliações mais atraentes.
No entanto, a Loop Capital mantém uma perspectiva positiva sobre o valuation da Baidu e as oportunidades em expansão em IA, o que pode melhorar a posição de mercado da empresa no longo prazo.
Em outras notícias recentes, a Baidu Inc foi alvo de várias notas de analistas. Susquehanna manteve uma perspectiva positiva sobre a empresa, apesar de uma redução do preço-alvo para US$ 135, citando o potencial crescimento de longo prazo da tecnologia de IA em meio aos desafios macroeconômicos atuais.
Enquanto isso, o Barclays manteve uma classificação de excesso de peso no Baidu com uma meta de US$ 133, observando resiliência no desempenho da empresa no 1º trimestre e crescimento potencial de sua integração de conteúdo GenAI.
O UBS também ajustou o preço-alvo da Baidu para US$ 165, mantendo uma classificação de compra, destacando um crescimento projetado de 17,6% YoY na receita de nuvem para 2024 e um aumento significativo na receita relacionada à IA. Jefferies ecoou esse sentimento, mantendo uma classificação de compra com uma meta de US$ 179, expressando confiança na tecnologia de IA da Baidu e na estratégia de gastos disciplinada.
Finalmente, a CFRA manteve uma meta estável de US$ 120 no Baidu, ajustando suas estimativas de EPS para cima para 2024 e 2025 com base em uma relação P/L de 9,7x, enquanto reconhecia o progresso da empresa com seu modelo de IA, ERNIE, e medidas eficazes de corte de custos.
InvestingPro Insights
Enquanto a Baidu (NASDAQ:BIDU) navega por sua mudança estratégica em direção à tecnologia genAI, a empresa está em uma capitalização de mercado atual de US$ 31,14 bilhões. Com um índice P/L prospectivo ajustado para os últimos doze meses no 1º trimestre de 2024 em 11,46, a Baidu apresenta uma avaliação potencialmente atraente para os investidores considerando a trajetória de crescimento da empresa. O índice de PEG durante este período está em 0,3, sugerindo que o preço das ações da Baidu pode não refletir totalmente seu potencial de crescimento de lucros.
Na frente da saúde financeira, o crescimento da receita da Baidu de 6,77% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024 indica uma tendência de alta constante. Além disso, a empresa mantém uma robusta margem de lucro bruto de 51,71%, ressaltando sua eficiência na conversão de vendas em lucro. Uma dica do InvestingPro destaca a importância da capacidade de uma empresa de manter altas margens de lucro, especialmente durante transições estratégicas que podem afetar os fluxos de receita.
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