Na segunda-feira, a Shimmick Corp (NASDAQ:SHIM) viu seu preço-alvo ajustado por Craig-Hallum, caindo para US$ 3,00 dos US$ 4,00 anteriores. Apesar dessa mudança, a empresa manteve sua classificação Hold para as ações da empresa. Esta decisão segue o desempenho da Shimmick no segundo trimestre, que ficou aquém das expectativas, e uma revisão para baixo da orientação da empresa para 2024. O aumento mais lento do que o previsto nas atividades de novos projetos, juntamente com o aumento dos custos e o aumento dos honorários advocatícios relacionados a modificações de contratos e recuperações em projetos legados, foram citados como os principais motivos para o ajuste.
A Shimmick deu um passo financeiro significativo ao liquidar um contrato de perda de legado disputado com uma cobrança única de US$ 30 milhões. Espera-se que esse acordo beneficie a liquidez da empresa, pois levará a uma entrada de caixa de US$ 33 milhões no segundo semestre de 2024, ao mesmo tempo em que removerá as despesas legais contínuas e as distrações associadas ao litígio sobre o projeto. Esse movimento é visto como um passo positivo para melhorar a saúde financeira da empresa.
Além disso, a Shimmick recentemente fez movimentos para fortalecer seu balanço. Na semana passada, a empresa concluiu uma transação de venda e arrendamento de uma instalação de equipamentos na Califórnia, que resultou em US$ 17 milhões em receitas e permitiu que a empresa pagasse parte de sua dívida. Essas manobras financeiras demonstram os esforços proativos da Shimmick para administrar suas finanças em tempos difíceis.
Apesar desses esforços, a carteira de projetos da Shimmick continuou a diminuir, com uma proporção book-to-bill de 0,4x em novos projetos. No entanto, a empresa está recrutando ativamente estimadores de projetos, antecipando um aumento na atividade do projeto. Os analistas de Craig-Hallum expressaram uma visão construtiva sobre as perspectivas de longo prazo para o setor de infraestrutura hídrica. No entanto, a classificação Hold da empresa reflete uma postura cautelosa, pois aguarda melhor execução, resultados e carteira de pedidos da Shimmick, especialmente à medida que a empresa conclui seus projetos legados de maior escala e alto risco e faz a transição para projetos focados em água de menor e médio porte.
Em outras notícias recentes, a Shimmick Corporation divulgou resultados decepcionantes no 2º trimestre, com uma perda ajustada de US$ 1,60 por ação, perdendo significativamente as projeções dos analistas de ganhos de US$ 0,12 por ação. A receita também foi menor do que o previsto, relatada em US$ 91 milhões contra os US$ 175,65 milhões esperados. Os resultados da empresa foram notavelmente afetados por um prejuízo líquido de US$ 30 milhões em um acordo de projeto legado, que incluiu uma redução de US$ 23 milhões na receita. Excluindo esse impacto, a receita da Shimmick Projects foi de US$ 84 milhões no segundo trimestre, uma queda em relação aos US$ 103 milhões no mesmo período do ano passado.
O CEO Steve Richards comentou sobre o progresso da empresa em direção a um modelo de negócios mais leve em termos de capital, mencionando a venda dos ativos do negócio da fundação, a venda e arrendamento do pátio de equipamentos e a liquidação de sinistros do projeto de perda herdada. Tudo isso faz parte do plano de transformação da empresa com o objetivo de capturar oportunidades de crescimento no mercado de água e infraestrutura crítica da Califórnia.
Olhando para o futuro, a Shimmick prevê uma receita ano a ano geralmente estável para a Shimmick Projects no ano fiscal de 2024, com uma margem bruta entre 4-9%. A empresa também projeta que a receita de Projetos Legados fique entre US$ 55-65 milhões, com uma margem bruta negativa de 80-90%. Esses desenvolvimentos recentes fornecem informações cruciais para os investidores sobre o desempenho da empresa e as expectativas futuras.
InvestingPro Insights
À luz das recentes manobras financeiras da Shimmick Corp e do preço-alvo ajustado de Craig-Hallum, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da Shimmick é de modestos US$ 90,02 milhões, refletindo o tamanho da empresa que pode influenciar sua liquidez e volatilidade de mercado. O desempenho da empresa nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 mostra uma queda significativa de receita de 24,02%, indicando os desafios enfrentados para gerar crescimento de vendas. Isso se alinha com as preocupações de Craig-Hallum em relação ao acúmulo de projetos da Shimmick e à necessidade de melhorar a execução e os resultados.
Uma dica do InvestingPro que se destaca é a alta volatilidade de preços de Shimmick, que é corroborada por uma relação Preço / Livro de 66,34, sugerindo que as ações são negociadas com um prêmio significativo em relação ao seu valor contábil. Além disso, o desempenho dos preços de curto prazo da empresa foi tumultuado, com uma queda de 16,25% na última semana e uma queda de 33,83% no mês passado. No entanto, vale a pena notar que Shimmick teve um forte retorno nos últimos três meses, com um aumento de 57,65%, indicando algum potencial de recuperação.
Os investidores que consideram a Shimmick devem estar cientes de que a empresa está sendo negociada com um múltiplo de avaliação de baixa receita e deve ver uma queda no lucro líquido este ano. Esses fatores, combinados com o declínio previsto nas vendas e as preocupações com a capacidade da empresa de fazer pagamentos de juros sobre dívidas, pintam um quadro cauteloso. Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem fornecer mais informações sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Shimmick.
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