Na segunda-feira, o Deutsche Bank manteve uma classificação de compra na Linde (NASDAQ: LIN) e aumentou o preço-alvo de US$ 470 para US$ 510, tendo em vista os volumes da gigante do gás industrial, que permaneceram estáveis pelo sétimo trimestre consecutivo, mas mostraram um aumento sequencial de 3%.
Embora parte da melhoria tenha sido devido a fatores sazonais, o início de projetos e o crescimento orgânico também desempenharam um papel, disse um analista do banco.
O analista do Deutsche Bank destacou que o terceiro trimestre pode ver o primeiro crescimento de volume ano a ano da Linde desde o terceiro trimestre de 2022, embora se espere que seja modesto em aproximadamente 1%. Essa projeção ocorre apesar da fraqueza contínua nos mercados industriais, que a empresa está equilibrando com a força nos setores relacionados ao consumo, principalmente eletrônicos.
A Linde manteve uma perspectiva cautelosa para seus ganhos, com a orientação para o terceiro trimestre e 2024 assumindo nenhum crescimento orgânico. No entanto, a empresa está pronta para se beneficiar quando o crescimento orgânico for retomado, pois sua densidade de rede permitiria fornecer volumes adicionais com altas margens incrementais. Isso poderia levar a um crescimento do lucro por ação em meados da adolescência, superando a projeção atual de 10%.
O crescimento da empresa também deve ser apoiado pelo aumento das despesas de capital, incluindo um projeto de amônia azul de US$ 2 bilhões na Costa do Golfo dos EUA e aproximadamente 200 projetos de descarbonização e energia limpa, principalmente em hidrogênio azul, com um gasto de capital estimado de US$ 8 a US$ 10 bilhões.
O desempenho consistente da Linde, com 22 ganhos consecutivos supera e uma avaliação justa de 29,3 vezes o lucro por ação projetado para 2024 e 18,3 vezes o EBITDA projetado para 2024.
A Linde PLC registrou lucro por ação (EPS) recorde no segundo trimestre de US$ 3,85, refletindo uma margem operacional robusta de 29,3% e um retorno sobre o capital de 25,7%. Apesar de uma tendência de volume estagnada ano a ano, a empresa experimentou um crescimento sequencial de volume de 3%. Os executivos da Linde projetaram uma orientação de LPA para o ano inteiro entre US$ 15,40 e US$ 15,60, assumindo que não haja mudança no clima econômico.
InvestingPro Insights
Somando-se à visão otimista do Deutsche Bank, o compromisso da Linde com o retorno aos acionistas é evidenciado por seu impressionante histórico de aumento de dividendos por 32 anos consecutivos, uma prova de sua resiliência e estabilidade financeira. Isso se alinha com o desempenho consistente da empresa, conforme observado pela menção do analista às 22 superações consecutivas de ganhos da Linde. Além disso, os investimentos estratégicos da Linde em projetos de descarbonização e energia limpa sugerem uma abordagem voltada para o futuro que pode reforçar suas perspectivas de crescimento de longo prazo.
Do ponto de vista financeiro, o índice P/L da Linde está atualmente em 33,7, refletindo uma avaliação premium que sugere altas expectativas do mercado de ganhos futuros. A relação Preço/Valor Patrimonial da empresa de 5,68 também indica que os investidores valorizam muito seus ativos. Com uma robusta margem de lucro bruto de 47,56% nos últimos doze meses, a Linde demonstra sua capacidade de manter a lucratividade apesar das flutuações do mercado. Para aqueles interessados em explorar mais sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Linde, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais no https://www.investing.com/pro/LIN.
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