Na terça-feira, a CFRA elevou o preço-alvo das ações da Progressive Corp. (NYSE: NYSE:PGR) para US$ 245, em relação à meta anterior de US$ 235, mantendo uma classificação de Hold para as ações.
A empresa ajustou seu preço-alvo de 12 meses com base em um múltiplo de 18,1 vezes da estimativa de lucro operacional por ação (EPS) recém-projetada para 2026 de US$ 13,55 e um múltiplo de 19,8 vezes da estimativa de EPS de 2025 de US$ 12,40. Essa avaliação se compara ao múltiplo médio de três anos da Progressive de 21,2 vezes e ao múltiplo médio de 11,2 vezes para seus pares.
A decisão da empresa segue o lucro por ação da Progressive no segundo trimestre de US$ 2,48, que excedeu significativamente o LPA de US$ 0,57 do ano passado para o mesmo trimestre. A CFRA também aumentou sua previsão de LPA para 2024 para a empresa em US$ 0,17, para US$ 11,22.
Isso ocorre depois que a Progressive relatou um LPA operacional de US$ 2,65 no segundo trimestre, superando a estimativa da CFRA de US$ 2,48 e a estimativa consensual de US$ 2,01. O desempenho da seguradora foi impulsionado por um aumento de 19% nos prêmios, que superou a previsão de crescimento de 15% a 20% da CFRA, e um resultado de subscrição mais forte, evidente na melhoria do índice combinado de 91,9% em comparação com 100,4% anteriormente.
Olhando para o futuro, a CFRA prevê que a Progressive experimentará um crescimento de receita operacional de 15% a 20% em 2024 e um aumento de 12% a 17% em 2025. A empresa espera que esse crescimento seja impulsionado pelo poder de precificação sustentado da empresa. Além disso, a CFRA prevê melhorias nos resultados de subscrição, embora também preveja inflação contínua em certas tendências de sinistros de automóveis, o que provavelmente apoiará taxas de prêmio mais altas.
Em resumo, a CFRA vê as ações da Progressive como subvalorizadas quando comparadas às médias históricas e acredita que as capacidades superiores de subscrição da empresa justificam uma avaliação premium em relação a seus pares. A perspectiva da empresa reflete a confiança nas perspectivas financeiras da Progressive e em sua posição no setor de seguros.
Em outras notícias recentes, a Progressive Corp relatou aumentos significativos nos ganhos e na receita. O lucro da empresa no segundo trimestre teve um aumento substancial devido ao aumento da demanda por apólices de seguro de automóveis pessoais.
A Progressive também relatou um aumento de 22% nos prêmios líquidos emitidos, atingindo US$ 17,90 bilhões. O lucro líquido da empresa subiu para US$ 1,46 bilhão, ou US$ 2,48 por ação, em comparação com US$ 345,4 milhões, ou US$ 0,57 por ação, no mesmo trimestre do ano anterior.
Em termos de ações dos analistas, a BMO Capital Markets manteve uma classificação Outperform para as ações da Progressive, enquanto o Citi manteve uma classificação neutra, mas aumentou o preço-alvo da Progressive para US$ 232. Por outro lado, o Wells Fargo diminuiu ligeiramente seu preço-alvo para o Progressive para US$ 243, e Keefe, Bruyette & Woods manteve uma classificação Market Perform com um preço-alvo estável de US$ 207,00.
Esses são desenvolvimentos recentes para a Progressive Corp, que continua a navegar no cenário do setor de seguros. O desempenho da empresa tem sido sólido, apesar da falta de estimativas de lucro por ação devido a elevadas perdas por catástrofe. O crescimento robusto da contagem de apólices da Progressive desafiou a desaceleração sazonal usual, e a empresa continua ganhando participação de mercado enquanto muitos concorrentes se concentram em aumentar a lucratividade.
InvestingPro Insights
À medida que a Progressive Corp. (NYSE: PGR) chama a atenção com seus ganhos robustos no segundo trimestre e o preço-alvo elevado da CFRA, os dados em tempo real do InvestingPro oferecem perspectivas adicionais. A capitalização de mercado da Progressive é de US$ 122,82 bilhões, refletindo sua proeminência no setor de seguros, um ponto ressaltado por uma das dicas do InvestingPro, que destaca a empresa como um player importante. A relação Preço/Lucro (P/L) da empresa está atualmente em 21,4, alinhando-se estreitamente com o múltiplo futuro médio de três anos mencionado na análise da CFRA.
Os dados do InvestingPro também mostram uma relação Preço/Livro de 5,63 para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, sugerindo uma avaliação mais alta em comparação com alguns pares. Isso pode ser indicativo da confiança do mercado nos ativos da Progressive e no crescimento futuro, alinhando-se com a avaliação da CFRA da empresa como subvalorizada com base nas médias históricas. Além disso, o forte crescimento da receita da Progressive de 24,93% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 demonstra seu potencial para sustentar o poder de precificação e os aumentos de receita projetados pela CFRA.
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