Na quarta-feira, o Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para as ações da S&P Global (NYSE: SPGI) para US$ 561, dos US$ 498 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações, citando fortes resultados do segundo trimestre que superaram suas próprias estimativas e o consenso.
A receita, as margens EBITDA e o lucro por ação (EPS) da S&P Global foram destacados como superando as expectativas pelo Goldman, levando a uma revisão para cima da orientação para o ano inteiro.
O negócio de ratings da companhia foi particularmente conhecido por conduzir esse ciclo de revisão positiva, beneficiando-se dos altos volumes de emissão de dívida alimentados pelo refinanciamento de empréstimos de alto rendimento e alavancados, bem como de um aumento na atividade de emissão.
A administração atualizou significativamente sua perspectiva para o ano de 2024 para a emissão de dívida classificada, saltando de um aumento de 6 a 10% para aproximadamente 25%. Espera-se que esse ajuste resulte em um crescimento na receita de ratings, acima das projeções anteriores de um dígito, observou um analista do Goldman Sachs.
Analistas do Goldman Sachs acreditam que há potencial adicional para a orientação de receita da S&P Global Ratings subir, influenciada por cortes de juros antecipados e um aumento na atividade de fusões e aquisições (M&A). Além disso, as divisões não classificadas da S&P Global continuam coletivamente a alcançar um crescimento robusto de receita de um dígito. Isso é liderado pelos segmentos de Índices e Commodity Insights, que estão experimentando um crescimento de dois dígitos.
A visão otimista da empresa se estende a vários fatores que provavelmente contribuirão para o crescimento das ações da S&P Global. Isso inclui uma perspectiva cíclica de melhoria para a Inteligência de Mercado, aumento dos ativos sob gestão (AUM) de entradas de fundos em índices vinculados à S&P, a realização contínua de sinergias de receita de fusão e benefícios decorrentes da iniciativa Gen AI da empresa.
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