Sexta-feira - A Mizuho atualizou sua perspectiva sobre a Texas Instruments (NASDAQ:TXN), elevando o preço-alvo para 200 dólares, dos anteriores 190 dólares, enquanto mantém uma classificação neutra para a ação. A firma ajustou sua previsão para a receita e o lucro por ação (LPA) do trimestre de dezembro da Texas Instruments de 4,1 bilhões de dólares e 1,37 dólares para 3,96 bilhões de dólares e 1,25 dólares, respectivamente. Esta revisão fica ligeiramente abaixo das estimativas de consenso, que são de 4,08 bilhões de dólares em receita e 1,32 dólares em LPA.
O ajuste reflete uma postura mais conservadora sobre as expectativas da empresa para os anos fiscais de 2025 (F25E) e 2026 (F26E). A nova previsão da firma para F25E é de 17,5 bilhões de dólares em receita e 6,25 dólares em LPA, abaixo dos 17,8 bilhões de dólares e 6,35 dólares anteriores, e para F26E, a previsão foi revisada para cima, de 19,7 bilhões de dólares e 7,44 dólares para 20 bilhões de dólares e 7,73 dólares em receita e LPA, respectivamente.
O preço-alvo revisado de 200 dólares é baseado em um múltiplo de 32,0 vezes o LPA F25E da firma, o que representa um aumento em relação ao múltiplo anterior de 29,9 vezes. Esta avaliação é considerada justa para a Texas Instruments, vista como uma líder blue-chip no espaço de semicondutores analógicos. O novo alvo também está alinhado com a expansão mais ampla do setor de semicondutores, que agora está sendo negociado a aproximadamente 22,7 vezes os lucros, acima dos cerca de 20 vezes anteriores.
A posição da Mizuho reflete uma visão de que a Texas Instruments está avaliada de forma justa com um prêmio, dado seu status na indústria. A decisão da firma de manter uma classificação neutra sugere que, embora reconheçam a posição de liderança da empresa, o preço atual das ações reflete adequadamente as perspectivas futuras da Texas Instruments de acordo com suas estimativas revisadas.
Em outras notícias recentes, a Texas Instruments tem estado no centro de vários desenvolvimentos importantes. O relatório de lucros do terceiro trimestre de 2024 da empresa é previsto para mostrar uma receita de 4,10 bilhões de dólares, uma margem bruta de 58,2% e um lucro por ação (LPA) de 1,36 dólares, de acordo com o Bernstein SocGen Group. No entanto, a firma mantém uma classificação de Underperform para a Texas Instruments, citando preocupações sobre o quarto trimestre da empresa e a potencial superestimação das estimativas financeiras futuras pelo mercado.
A Texas Instruments aumentou seu dividendo trimestral em dinheiro em 5% pelo 21º ano consecutivo, demonstrando um compromisso consistente com os retornos aos acionistas. A empresa também forneceu suas projeções de despesas de capital para o ano fiscal de 2026 e além, prevendo um fluxo de caixa livre por ação até 2026 entre 8 a 12 dólares, o que excede as estimativas de consenso dos analistas.
As firmas de análise ofereceram respostas variadas a esses desenvolvimentos. A Rosenblatt manteve uma classificação de Compra para a Texas Instruments, destacando a melhoria constante nas reservas e carregamentos da empresa. A TD Cowen, por outro lado, manteve uma classificação de Manutenção, enquanto a Benchmark e a KeyBanc reiteraram as classificações de Compra e Overweight, respectivamente.
Além disso, a Texas Instruments está sob escrutínio do Subcomitê Permanente de Investigações do Senado dos EUA em relação ao uso de seus semicondutores em armamentos russos. A audiência visa avaliar a conformidade da empresa com os controles de exportação projetados para impedir que a Rússia obtenha tecnologia americana.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise da Mizuho, os dados do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a posição financeira e a avaliação de mercado da Texas Instruments. A capitalização de mercado da empresa é de 181,06 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de semicondutores. O índice P/L da TXN de 34,38 está alinhado com o múltiplo de avaliação da Mizuho de 32,0 vezes o LPA F25E, indicando que o mercado está precificando fortes expectativas de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Texas Instruments, tendo aumentado seu dividendo por 21 anos consecutivos e mantido pagamentos por 54 anos. Isso ressalta a estabilidade financeira da empresa e o compromisso com os retornos aos acionistas, o que pode justificar sua avaliação premium no setor de semicondutores.
No entanto, é importante notar que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano atual, com um crescimento de receita de -14,5% nos últimos doze meses. Isso está alinhado com a postura conservadora da Mizuho nas projeções de receita de curto prazo. Apesar disso, a TXN permanece lucrativa, com uma margem de lucro bruto de 59,36% e uma margem de lucro operacional de 36,17% nos últimos doze meses.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Texas Instruments, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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