Na terça-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a CRH plc (NYSE:CRH), um grupo líder global de materiais de construção diversificados, atualizando as ações de Equal-weight para Overweight. A empresa também aumentou o preço-alvo para US$ 88,00 dos US$ 87,00 anteriores. A atualização reflete uma perspectiva positiva sobre as ações, atualmente sendo negociadas no que o Morgan Stanley considera um desconto significativo.
O analista do Morgan Stanley destacou que as ações da CRH plc estão sendo negociadas com um desconto de 29% em relação à avaliação da Soma das Partes (SOTP), que parece muito ampla, dada a gama diversificada de produtos e a presença geográfica da empresa. Esse desconto é visto apesar da inclinação do mercado para empresas de agregados focadas nos EUA, como Martin Marietta e Vulcan, que comandam aproximadamente o dobro do múltiplo EV/EBITDA em comparação com o CRH.
Em defesa da atualização, o analista apontou que as margens da CRH podem não ser tão altas quanto as de suas contrapartes americanas, mas seu retorno sobre o capital permanece consistente. Além disso, a empresa acredita que o mercado não aprecia totalmente os negócios europeus de heavyside da CRH e de outras empresas europeias de heavyside.
O analista argumenta que, apesar das perspectivas de demanda e volume menos atraentes na Europa em comparação com os EUA, fatores como precificação de carbono e liderança comercial contribuem para a disciplina de preços e apoiam o crescimento sustentado do fluxo de caixa.
A análise do Morgan Stanley sugere que o CRH está subvalorizado. "Negociando em 2024e 6% FCFY, 5% de rendimento de retorno total e 8x EV/EBITDA, as ações parecem baratas", observou o analista.
A avaliação implica que a ação oferece uma oportunidade de investimento atraente em seu nível de preço atual. A classificação atualizada e o preço-alvo da empresa são baseados nessas métricas financeiras e no posicionamento de mercado mais amplo da CRH plc.
Em outras notícias recentes, a CRH plc vem fazendo avanços significativos no mercado. A RBC Capital estabeleceu recentemente uma classificação Outperform para as ações da CRH, sugerindo que a empresa de materiais de construção poderia ter um crescimento considerável concentrando suas operações apenas na América do Norte. A análise da empresa indica que o movimento estratégico no ano passado para tornar os Estados Unidos a base primária da CRH já resultou em uma reclassificação positiva das ações da empresa.
Além da perspectiva positiva da RBC Capital, a Truist Securities também ajustou o preço-alvo das ações da CRH para US$ 100,00, acima dos US$ 95,00 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações. Essa decisão foi baseada no desempenho recente da CRH, que viu seus resultados financeiros superarem as expectativas de Wall Street.
A CRH plc também divulgou resultados financeiros robustos para o primeiro trimestre de 2024, mostrando um crescimento significativo nas receitas e no EBITDA ajustado em comparação com o mesmo período do ano passado. A empresa tem atuado em fusões e aquisições, concluindo várias transações estratégicas e mantendo um forte balanço patrimonial, apesar das saídas substanciais devido a aquisições.
InvestingPro Insights
À luz da perspectiva positiva do Morgan Stanley sobre a CRH plc, as principais métricas do InvestingPro aprimoram ainda mais a narrativa de investimento. A administração da CRH tem se engajado proativamente na recompra de ações, sinalizando confiança na avaliação da empresa e nas perspectivas futuras. Além disso, o compromisso da empresa de aumentar seus dividendos por quatro anos consecutivos ressalta uma política favorável aos acionistas e uma posição financeira estável.
Do ponto de vista da avaliação, o índice P/L da CRH é de 16,02, com um índice P/L ajustado nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 14,78. Isso, combinado com um baixo índice PEG de 0,64 durante o mesmo período, sugere que a ação está sendo negociada a um preço baixo em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. Além disso, um crescimento robusto da receita de 10,75% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 indica um forte desempenho dos negócios.
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