O Morgan Stanley atualizou sua perspectiva sobre a Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA), elevando o preço-alvo da ação para 115 USD de 90 USD, mantendo a classificação Equalweight.
A mudança reflete o reconhecimento da empresa sobre os sólidos retornos aos acionistas da Alibaba e as expectativas de aumento da propriedade por investidores através do Southbound Stock Connect.
A Alibaba recomprou recentemente 52 milhões de American Depository Shares (ADS) por 4,1 bilhões USD no segundo trimestre do ano fiscal de 2025. Esta recompra foi ligeiramente inferior à recompra de 5,8 bilhões USD do trimestre anterior.
No entanto, a empresa ainda tem consideráveis 22 bilhões USD restantes para futuras recompras. O valor combinado de recompras e dividendos nos últimos doze meses sugere um rendimento de 8% para os acionistas.
O analista também prevê que a propriedade da Alibaba via Southbound Stock Connect aumentará dos atuais 2,7% para uma faixa mais alinhada com seus pares, que está entre altos dígitos únicos a baixos dígitos duplos, após um ano de inclusão no Southbound.
À luz desses desenvolvimentos, o Morgan Stanley ajustou suas estimativas de EBITA ajustado para a Alibaba para os anos fiscais de 2025 a 2027 para baixo em 4-5%. Essas estimativas revisadas estão detalhadas no relatório da empresa intitulado "Mudanças nas estimativas".
A justificativa por trás do aumento do preço-alvo inclui vários fatores. O primeiro é uma previsão atualizada de RMB/USD, agora definida em 7,1 e 7,15 para março de 2025 e março de 2026, respectivamente, em comparação com os anteriores 7,38 e 7,3.
Além disso, a empresa avançou seu modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) para setembro de 2025 a partir de março de 2025 e estendeu suas previsões de longo prazo para o ano fiscal de 2036 a partir de 2031. Finalmente, a contagem reduzida de ações resultante das recompras de ações da Alibaba foi considerada no novo preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a Alibaba Group Holding Ltd tem recomprado ativamente suas ações, conforme indicado em um recente arquivamento na Securities and Exchange Commission. O documento, no entanto, não especificou o número exato de ações recompradas ou os termos financeiros das recompras.
Em termos de classificações de analistas, a Jefferies manteve uma classificação de Compra para as ações da Alibaba, elevando o preço-alvo para 142 USD de 116 USD, enquanto a JPMorgan também manteve uma classificação Overweight para a empresa.
A Alibaba reportou uma receita total de 243 bilhões RMB, ficando ligeiramente abaixo do consenso de mercado de 250 bilhões RMB, mas superando as expectativas de lucro bruto com 97,1 bilhões RMB. Analistas de empresas incluindo Jefferies, JPMorgan, Susquehanna, Truist Securities, Baird e Bernstein SocGen Group ajustaram seus preços-alvo para a empresa, antecipando melhorias nas principais plataformas da Alibaba, Taobao e Tmall.
Além desses desenvolvimentos financeiros, a Alibaba lançou um agente de sourcing alimentado por IA e novas soluções financeiras e logísticas voltadas para pequenas e médias empresas. Analistas preveem que os negócios deficitários da Alibaba atinjam o ponto de equilíbrio nos próximos um a dois anos, com a receita de clientes externos na Alibaba Cloud esperada para retornar ao crescimento de dois dígitos na segunda metade do ano fiscal.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Alibaba e a perspectiva atualizada do Morgan Stanley são ainda mais iluminados por dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 273,53 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de tecnologia. O índice P/L da Alibaba de 21,74 e o índice P/L ajustado de 18,34 para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025 sugerem que a ação está sendo negociada com um prêmio em comparação com alguns pares, mas ainda abaixo da média mais ampla do setor de tecnologia.
Os dados do InvestingPro mostram o crescimento da receita da Alibaba em 5,9% nos últimos doze meses, com um crescimento trimestral de 3,88% no primeiro trimestre de 2025. Isso se alinha com a classificação cautelosa Equalweight do Morgan Stanley, já que as taxas de crescimento moderaram em comparação com os níveis históricos. A margem de lucro bruto da empresa de 37,9% e a margem de lucro operacional de 14,03% indicam uma base financeira sólida, apoiando sua capacidade de continuar com recompras de ações e pagamentos de dividendos.
As Dicas do InvestingPro destacam insights adicionais:
1. O forte retorno sobre ativos da Alibaba, atualmente em 3,5%, sugere uso eficiente de sua base de ativos para gerar lucros.
2. O preço da empresa está próximo de sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 92,51% do pico, refletindo o otimismo recente do mercado.
Essas dicas, juntamente com 13 insights adicionais disponíveis no InvestingPro, fornecem uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Alibaba. A estimativa de valor justo do InvestingPro de 175,45 USD sugere um potencial de alta em relação ao preço de negociação atual, oferecendo uma perspectiva interessante ao lado da meta revisada do Morgan Stanley.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.