O Morgan Stanley ajustou seu preço-alvo para a Alphabet (NASDAQ: NASDAQ:GOOGL), empresa controladora do Google, reduzindo-o de $205 para $190.
A firma manteve sua classificação Overweight para as ações da gigante de tecnologia. O ajuste ocorre em meio a considerações sobre várias questões que o Departamento de Justiça (DoJ) e um juiz estão atualmente abordando, incluindo a intensidade da concorrência, vantagens decorrentes da escala de dados e preocupações com práticas de precificação anticompetitivas.
A análise do Morgan Stanley sugere que possíveis soluções para essas questões poderiam abranger uma série de ações. Estas podem incluir a remoção de acordos de exclusividade, a introdução de uma tela de escolha, o compartilhamento de dados, controles sobre preços de publicidade e limites nos pagamentos de distribuição.
Apesar dessas considerações, a firma acredita que uma divisão da Alphabet é um resultado improvável.
O Morgan Stanley introduziu um modelo interativo que permite o ajuste de preços de busca, tráfego e Custos de Aquisição de Tráfego (TAC), com foco nas implicações para o EBIT (Lucros Antes de Juros e Impostos) da Alphabet para o ano de 2028. Os cenários projetados variam de um impacto positivo de 15% a um impacto negativo de 23% no EBIT.
Diante das incertezas de longo prazo que devem afetar o múltiplo das ações da empresa, o Morgan Stanley prevê que o múltiplo da Alphabet permanecerá mais baixo e limitado entre 17 e 20 vezes. Essa projeção levou ao preço-alvo revisado de $190, baseado em um múltiplo médio de 20 vezes os lucros esperados da empresa para 2025 e 2026.
Em outras notícias recentes, a Needham manteve uma classificação de Compra para a Alphabet em meio a discussões contínuas sobre o caso antitruste da empresa. O foco tem sido o domínio da Alphabet no mercado de buscas e as implicações de uma recente decisão judicial contra a gigante de tecnologia. Possíveis soluções sugeridas pelos reguladores incluem proibir o Google de futuros acordos exclusivos ou obrigar a venda de certos ativos.
Em outra frente, o Google da Alphabet está explorando o estabelecimento de um grande centro de dados no Vietnã, marcando uma estreia para uma grande empresa de tecnologia dos EUA no país do Sudeste Asiático. A movimentação é impulsionada pelo crescente número de clientes de serviços em nuvem do Google no Vietnã e pela economia digital em rápida expansão.
As startups de Inteligência Artificial (IA) OpenAI e Anthropic, ambas apoiadas pela Alphabet, assinaram acordos com o governo dos EUA para pesquisa, testes e avaliação adicionais de seus modelos de IA. Isso ocorre em meio a uma maior atenção regulatória sobre a implantação ética e segura da IA.
Na Califórnia, um polêmico projeto de lei de segurança de IA, o SB 1047, passou pela legislatura e agora aguarda a assinatura do governador Gavin Newsom. O projeto enfrentou oposição de empresas de tecnologia, incluindo o Google da Alphabet, devido a preocupações de que poderia sufocar a inovação.
Insights do InvestingPro
À medida que o Morgan Stanley atualiza suas perspectivas sobre a Alphabet (NASDAQ:GOOGL), os investidores podem achar útil o contexto adicional dos dados e dicas do InvestingPro. A Alphabet está atualmente sendo negociada a um índice P/L de 23,34, considerado baixo em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Isso se alinha com a visão do Morgan Stanley de que o múltiplo das ações permanecerá mais baixo, sugerindo uma avaliação potencialmente atrativa para os investidores. Além disso, o forte crescimento de receita da Alphabet de 13,38% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 indica um desempenho financeiro robusto, o que pode reforçar a confiança apesar dos desafios regulatórios.
A posição da Alphabet como um player proeminente na indústria de Mídia Interativa & Serviços, juntamente com um alto retorno sobre ativos de 21,97%, sugere que a eficiência operacional da empresa permanece alta. Além disso, de acordo com o InvestingPro, a Alphabet possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que proporciona flexibilidade financeira e pode ajudar a mitigar quaisquer efeitos adversos de possíveis medidas regulatórias.
Os investidores que buscam insights mais profundos podem encontrar dicas adicionais do InvestingPro sobre a Alphabet, incluindo análises sobre cobertura de fluxo de caixa, liquidez e previsões de lucratividade para o ano, visitando a plataforma InvestingPro. Com mais de 10 dicas adicionais disponíveis, esses insights podem fornecer uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Alphabet.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.