A Oppenheimer ajustou sua perspectiva para a Array Technologies (NASDAQ: ARRY), reduzindo o preço-alvo de US$ 20 para US$ 17, mas manteve uma classificação Outperform para as ações.
A decisão da empresa segue a recente atualização financeira da Array Technologies, que superou as expectativas do mercado, mas também incluiu orientações revisadas indicando desafios futuros.
A empresa relatou atrasos nos projetos nos Estados Unidos e no Brasil, uma queda nos preços das commodities e US$ 17 milhões em cancelamentos. Espera-se que esses fatores afetem o desempenho das ações no curto prazo. Apesar desses ventos contrários, a Array Technologies tem sido bem-sucedida em gerar fluxo de caixa robusto, refinar suas operações e avançar em sua linha de produtos.
Oppenheimer acredita que a estratégia da Array Technologies para reduzir a dívida continua no caminho certo. A resposta do mercado nas negociações de pós-venda sugere uma avaliação de 7 a 8 vezes o EBITDA estimado da empresa para 2025 para sua empresa operacional. Em resposta às previsões financeiras atualizadas, a Oppenheimer revisou suas estimativas para o ano atual e seguinte.
No entanto, Oppenheimer vê um potencial substancial não reconhecido nas ações da Array Technologies. Essa perspectiva é baseada no número limitado de cancelamentos de projetos, uma carteira crescente em todo o setor para atender à crescente demanda e as fortes ofertas de produtos sustentadas da empresa à medida que continua a atender aos requisitos dos clientes.
Enquanto isso, a Piper Sandler revisou seu preço-alvo para a empresa de US$ 14,00 para US$ 8,00, citando atrasos nos projetos nos Estados Unidos e no Brasil. A empresa também espera que a Array Technologies converta 80% de sua carteira de pedidos atual até o final de 2025, contribuindo positivamente para os resultados financeiros da empresa.
A Roth/MKM rebaixou a Array Technologies de Compra para Neutra, destacando os riscos de mais atrasos no projeto e uma diminuição na carteira geral de pedidos devido a fatores como flutuações de preços de commodities e impactos cambiais.
No entanto, o Citi atualizou a empresa para 'Comprar', antecipando uma recuperação da participação de mercado perdida e uma carteira de pedidos recorde até 2024, apesar de uma queda no preço-alvo para US$ 14,00.
A Array Technologies também registrou receita de US$ 153 milhões no primeiro trimestre, ligeiramente acima de sua orientação de alto nível, e margens brutas ajustadas de 38,3%. A empresa mantém sua orientação de receita para o ano inteiro de US$ 1,25 bilhão a US$ 1,4 bilhão. No entanto, o CFO Kurt Wood renunciou, levantando preocupações dos investidores sobre seu pacote de indenização e o ritmo das implantações solares em escala de utilidade.
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